アドアーズは下値固めが完了して強基調に転換、カジノ関連を材料視して動意の可能性

　　アミューズメント事業や不動産事業を展開するアドアーズ <4712> （ＪＱＳ）の株価は、８月８日の直近安値１３２円から切り返し、８月２２日には１５８円まで上伸した。下値固めが完了して強基調へ転換する形のようだ。今期（１５年３月期）の減益見通しは織り込み済みであり、カジノ関連を材料視して動意の可能性があるだろう。 　　１３年２月に、親会社Ｊトラスト <8508> グループで戸建て住宅分譲や商業建築など展開するキーノート、アミューズメント施設向け景品製作・販売など展開するブレイクを子会社化し、Ｊトラストグループ内で建築・不動産事業とアミューズメント事業の中核を担う位置付けとなった。アミューズメント事業ではメダルゲームジャンルを注力分野として収益改善を目指し、不動産事業では新設のアセット部門を強化している。 　　８月１１日に発表した今期（１５年３月期）第１四半期（４月～６月）の連結業績は、売上高が前年同期比４．８％増の５６億８５百万円で、営業利益が同２７．４％増の３億６０百万円、経常利益が同２６．２％増の３億３１百万円、純利益が同１０．０％減の２億５０百万円だった。アミューズメント施設運営部門が低調だったが、一戸建て分譲部門や不動産アセット部門の好調が寄与して大幅営業増益だった。 　　セグメント別に見ると、アミューズメント事業は売上高が同１３．１％減の３６億８６百万円で、営業利益（全社費用等調整前）が同２７．４％減の２億６３百万円だった。スマートフォン等の無料ソーシャルゲームや消費増税の影響などで既存店売上高が同９２．１％と低調だった。１店舗を閉店して第１四半期末時点の店舗数は５５店舗となった。 　　不動産事業は売上高が同２．６倍の１８億５１百万円、営業利益が同８．６倍の２億４５百万円だった。一戸建て分譲部門で消費増税前駆け込み需要が集中したため一部物件の完工引き渡しが第１四半期にずれ込んで売上計上され、営業エリア拡大施策も寄与した。不動産アセット部門では法人向け不動産案件の安定した賃料収入が寄与した。商業建築事業は業界価格競争激化の影響で売上高が同６９．２％減の１億４６百万円、営業利益が７百万円の赤字だった。 　　通期の連結業績見通しは前回予想（５月１３日公表）を据え置いて売上高が前期比４．３％増の２４０億円、営業利益が同３１．７％減の９億円、経常利益が同３５．８％減の７億５０百万円、純利益が同４７．０％減の５億円、配当予想は前期と同額の年間２円（期末一括）としている。 　　通期見通しに対する第１四半期の進捗率は売上高が２３．７％、営業利益が４０．０％、経常利益が４４．１％、純利益が５０．０％と高水準だが、アミューズメント事業で無料ソーシャルゲームの影響、不動産事業の一戸建て分譲部門で消費増税の影響があり、前期の利益を大幅に押し上げた不動産事業の不動産アセット部門の収益平準化を見込んでいるようだ。 　　アミューズメント施設の既存店売上高（前年比、速報値）を見ると、１４年７月度は９３．１％で６月の９０．４％から改善したが、消費増税も影響してやや低調のようだ。ただし不動産事業の好調が牽引して中期的に収益改善が期待されるだろう。 　　株価の動きを見ると、上値を切り下げて安値圏でモミ合う展開だが、５月安値１２３円水準まで下押す動きは見られない。そして足元では８月８日の直近安値１３２円から切り返し、８月２２日には１５８円まで上伸して下値固め完了感を強めている。今期の減益見通しは織り込み済みであり、カジノ関連が材料視されている可能性もあるだろう。 　　８月２５日の終値１５１円を指標面で見ると、今期予想連結ＰＥＲ（会社予想の連結ＥＰＳ３円５９銭で算出）は４２倍近辺、今期予想配当利回り（会社予想の年間２円で算出）は１．３％近辺、前期実績ＰＢＲ（前期実績の連結ＢＰＳ７８円７７銭）は１．９倍近辺である。日足チャートで見ると２５日移動平均線を回復して上伸した。週足チャートで見ると戻りを押さえていた１３週移動平均線に続いて、２６週移動平均線も突破の動きを強めている。下値固めが完了して強基調へ転換する形であり、カジノ関連を材料視して動意の可能性があるだろう。（情報提供：日本インタビュ新聞社＝Ｍｅｄｉａ－ＩＲ）