ソフトクリエイトＨＤは６月戻り高値を突破して再動意のタイミング

　　ＥＣサイト構築ソフトのソフトクリエイトホールディングス <3371> の株価は、８月２５日に９００円台を回復して９２７円まで上伸する場面があり、６月の戻り高値９０８円を上抜いた。中期成長力を評価して出直りの流れに変化はなく、再動意のタイミングだろう。 　　ＥＣソリューション事業（ＥＣサイト構築ソフト「ｅｃｂｅｉｎｇ」の販売からＥＣサイト構築・運用支援、データセンターでのホスティングサービス提供、ＥＣプロモーション提供までの総合サービス）を主力として、ＳＩ事業（自社グループ開発ソフトの販売、基幹系システムの受託開発など）、物品販売事業（法人向けＩＴ機器販売など）も展開している。 　　顧客のＥＣ事業立ち上げ時の戦略コンサルティングから、ＥＣサイト構築・運用支援、さらにリスティング広告・ＳＥＯ対策などのプロモーションサービスまで総合的なサービスを提供していることが強みだ。ＥＣサイト構築実績は前々期（１３年３月期）までの累計で国内断トツ首位の７５０社超に達し、ＥＣサイト構築実績の積み上げに伴ってストック型収益が拡大基調だ。 　　さらに「ｅビジネス総合デベロッパー」を目指して、インターネット広告や運用支援など、デジタルマーケティング市場にも積極展開してビジネス領域拡大を推進している。またアライアンス戦略では、１３年５月に日本ユニシス <8056> と資本・業務提携、１３年９月に東芝テック <6588> と業務提携した。 　　８月１日に発表した今期（１５年３月期）第１四半期（４月～６月）の連結業績は、売上高が前年同期比７．６％増の２７億２２百万円で、営業利益が同１４．８％増の２億８１百万円、経常利益が同１５．９％増の３億０３百万円、純利益が同２．０倍の１億９９百万円だった。ＥＣソリューション事業が順調に伸長して増収、２桁営業増益だった。 　　通期の連結業績見通しは前回予想（５月９日公表）を据え置いて売上高が前期比４．３％減の１１５億円、営業利益が同２．２％増の１５億０１百万円、経常利益が同０．６％増の１５億１０百万円、純利益が同４．８％増の８億円で、配当予想は同１円増配の年間１８円（第２四半期末９円、期末９円）としている。 　　売上面では、物品販売事業でウインドウズＸＰサポート終了に伴う買い替え需要の反動減や、消費増税の影響を見込んでいる。ただし主力のＥＣソリューション事業は、中堅・大手優良企業のＥＣサイト構築需要の増加に伴って、ＥＣサイト構築ソフト「ｅｃｂｅｉｎｇ」の販売やカスタマイズが好調に推移する。ネット広告需要の増加でデジタルマーケティングビジネスも拡大する見込みだ。 　　利益面では開発費、広告宣伝費、人件費などの増加を吸収して営業増益見込みだ。ストック型収益が拡大基調であり、ＥＣ市場が拡大基調であることを考慮すれば、今期業績の会社見通しには上振れ余地がありそうだ。国内断トツ首位のＥＣサイト構築実績を武器として中期的に収益拡大基調だろう。 　　株価の動きを見ると、５月安値７４０円から６月２０日９０８円まで切り返した後は、戻り一服でモミ合う展開だった。ただし徐々に水準を切り上げて、８月２５日には９００円台を回復して９２７円まで上伸する場面があり、６月の戻り高値を上抜いた。好業績を評価して再動意の構えのようだ。 　　８月２５日の終値９０８円を指標面で見ると、今期予想連結ＰＥＲ（会社予想の連結ＥＰＳ５９円５５銭で算出）は１５～１６倍近辺、今期予想配当利回り（会社予想の年間１８円で算出）は２．０％近辺、前期実績ＰＢＲ（前期実績の連結ＢＰＳ４１９円９５銭で算出）は２．２倍近辺である。週足チャートで見ると１３週移動平均線がサポートラインとなって水準切り上げの動きを強めている。中期成長力を評価して出直りの流れに変化はなく再動意のタイミングだろう。（情報提供：日本インタビュ新聞社＝Ｍｅｄｉａ－ＩＲ）