神鋼商事は７月高値突破して上伸、割安感評価して上値追い

　　鉄鋼・非鉄金属関連商社の神鋼商事 <8075> の株価は、６月中旬～８月下旬は概ね２３５円～２５５円近辺のレンジでもモミ合う展開だったが、８月２６日に２６１円を付けて７月２８日の高値２５６円を突破した。そして９月１日には２６８円まで上伸している。上昇トレンド継続を確認した形であり、今期（１５年３月期）好業績見通しや指標面の割安感を評価して上値追いの展開だろう。 　　鉄鋼製品、鉄鋼原料、非鉄金属、機械・情報、溶接材料・機器などを扱う商社である。１３年６月発表の中期経営計画（１４年３月期～１６年３月期）では、数値目標として１６年３月期の売上高１兆円、経常利益９０億円、海外取引比率４０％以上を掲げ、神戸製鋼所 <5406> グループの中核となるグローバル商社を目指して、グローバルビジネス展開を加速させている。 　　１４年３月には、メキシコにおける線材二次加工拠点（冷間圧造用鋼線製造・販売）としての合弁会社設立について、当社、神戸製鋼所、メタルワン、大阪精工、米Ｒｅｐｕｂｌｉｃ　Ｓｔｅｅｌの５社共同で検討を開始すると発表した。１５年半ばの稼動を目指して事業計画に関する協議・検討を行う。 　　１４年７月には筒中金属産業が新設分割で設立した国内卸売事業会社の株式７０％を取得して子会社化した。筒中金属産業は自動車および液晶・半導体装置分野に多くの優良顧客を有しており、子会社化することによって非鉄金属部門の収益力を強化する。 　　今期（１５年３月期）の連結業績見通しは前回予想（４月２８日公表）を据え置いて売上高が前期比１１．８％増の９４００億円、営業利益が同２２．０％増の７０億円、経常利益が同２０．３％増の６４億円、純利益が同２６．６％増の４０億円、そして配当予想が前期と同額の年間６円（第２四半期末３円、期末３円）としている。 　　グローバルビジネス展開を強化して大幅増収増益の見込みだ。世界的に自動車生産が高水準であり、エレクトロニクス産業の生産回復、国内の建設需要拡大も追い風となり、鉄鋼セグメントや非鉄金属セグメントを中心として好調に推移する。前期は大型案件一巡の影響を受けた機械・情報セグメントも、建設機械用の輸入部材、太陽電池関連資材、液晶用電子材料などが好調に推移する見通しだ。 　　第１四半期（４月～６月）は前年同期比３．９％増収、同１６．０％営業増益、同２９．７％経常増益、同２．１倍最終増益と好調だった。そして通期見通しに対する進捗率は売上高が２２．８％、営業利益が２１．３％、経常利益が２５．６％、純利益が２９．６％と概ね順調な水準だった。グローバルビジネス展開の強化で中期的にも収益拡大基調だろう。 　　株価の動きを見ると、６月中旬～８月下旬は概ね２３５円～２５５円近辺のレンジでもモミ合う展開だったが、８月２６日に２６１円を付けて７月２８日の高値２５６円を突破した。そして９月１日には２６８円まで上伸している。０８年９月以来の高値水準であり、今期好業績見通しを評価する動きだろう。 　　９月１日の終値２６８円を指標面で見ると、今期予想連結ＰＥＲ（会社予想の連結ＥＰＳ４５円１７銭で算出）は６倍近辺、今期予想配当利回り（会社予想の年間６円で算出）は２．２％近辺、前期実績ＰＢＲ（前期実績の連結ＢＰＳ３９９円５３銭で算出）は０．７倍近辺である。依然として割安感の強い水準だ。週足チャートで見ると１３週移動平均線がサポートラインとなって高値を更新した。上昇トレンド継続を確認した形であり、今期好業績見通しや指標面の割安感を評価して上値追いの展開だろう。（情報提供：日本インタビュ新聞社＝Ｍｅｄｉａ－ＩＲ）