電算システムは利益確定売り一巡、７月高値試す

　　情報サービス事業および収納代行サービス事業を展開する電算システム <3630> の株価は、第２四半期累計（１月～６月）業績の増額修正を好感した７月２３日高値１６９６円から一旦反落したが、８月上旬の１４００円近辺から切り返しの動きを強め、９月８日には１５４５円まで戻した。利益確定売りが一巡し、今期（１４年１２月期）利益見通しの増額余地も評価して７月高値を試す展開だろう。 　　情報サービス事業（ＳＩ・ソフト開発、情報処理サービス、商品販売）と、収納代行サービス事業（コンビニ収納代行、郵便振替決済代行、ネットショッピング決済、電子マネー決済）を収益柱として、クラウドサービスや電子マネーへの対応を強化している。収納代行サービスでは、コンビニ収納代行を業界で初めてスタートさせ、年間取扱件数は１億３０００万件以上に達している。 　　１３年１０月にＮＴＴドコモ <9437> と業務提携し、米グーグルの企業向けクラウドビジネスに関する戦略的パートナーとして連携を強化した。１４年６月には、ファイルフォース社と当社のサービス開発力を融合した企業向けクラウド型ファイルマネージメントサービス「ＢｉｚＦｉｌｅｆｏｒｃｅ（ビズファイルフォース）」の販売を開始した。 　　１４年９月にはキャノンマーケティングジャパン <8060> グループのガーデンネットワークを子会社化した。ガーデンネットワークは全国約２０００箇所のガソリンスタンド向けに勘定系システムや情報系システムを提供している。当社と商圏が競合していないためエネルギー業界向けＩＴサービス提供拡大に向けてシナジー効果が期待される。 　　今期（１４年１２月期）の連結業績見通しは前回予想（１月３０日公表）を据え置いて売上高が前期比９．９％増の２７０億円、営業利益が同１０．２％増の１１億２０百万円、経常利益が同９．６％増の１１億２０百万円、純利益が同１２．４％増の６億６７百万円としている。配当予想は年間２２円（第２四半期末１１円、期末１１円）で、１３年７月１日付の株式２分割を考慮すると実質的に前期比２円増配となる。 　　情報サービス事業では、オートオークション業向けシステム、広告出版業の販売管理システム、製造業向け情報管理システムなどの大型案件、米グーグルの企業向けクラウドビジネスの業務提携効果、ウインドウズＸＰサポート終了に伴う需要、請求書作成代行のアウトソーシング業務などが寄与する。収納代行サービス事業では新規顧客開拓が寄与する。 　　不透明感が強いとして通期見通しを据え置いているが、第２四半期累計（１月～６月）は前年同期比８．４％増収、同２０．８％営業増益、同２５．０％経常増益、同２６．１％最終増益だった。期初計画を上回り、第２四半期累計としては売上、利益とも過去最高となった。そして通期見通しに対する第２四半期累計の進捗率は、売上高が４８．７％、営業利益が５６．９％、経常利益が５８．０％、純利益が５５．９％と高水準である。通期の利益見通しに増額余地があるだろう。 　　中期経営計画では目標数値として、１６年１２月期売上高３５０億円（情報サービス事業１９４億円、収納代行サービス事業１５６億円）、営業利益１８億２０百万円、経常利益１８億２０百万円、純利益１１億６２百万円を掲げている。クラウドサービスを第３の柱に育成する方針であり、中期的に収益拡大基調だろう。 　　７月３０日に１４年１２月期末の株主優待品の詳細を発表している。対象は１４年１２月３１日現在１単元（１００株）以上保有株主で、奥美濃「郡上」特産品１～４および当社オリジナルＱＵＯカードの中から１つ（３０００円相当）を選択する。 　　株価の動きを見ると、第２四半期累計業績の増額修正を好感した７月２３日高値１６９６円から利益確定売りで一旦反落したが、８月上旬の１４００円近辺から切り返しの動きを強めている。９月８日には１５４５円まで戻した。利益確定売りが一巡して今期増収増益見通しを再評価する動きだろう。 　　９月８日の終値１５４５円を指標面で見ると、今期予想連結ＰＥＲ（会社予想の連結ＥＰＳ６９円１２銭で算出）は２２～２３倍近辺、今期予想配当利回り（会社予想の年間２２円で算出）は１．４％近辺、前期実績ＰＢＲ（前期実績の連結ＢＰＳ７２３円５１銭で算出）は２．１倍近辺である。日足チャートで見ると２５日移動平均線を突破して上伸し、週足チャートで見ると１３週移動平均線がサポートラインとなって水準を切り上げている。今期利益見通しの増額余地も評価して７月高値を試す展開だろう。（情報提供：日本インタビュ新聞社＝Ｍｅｄｉａ－ＩＲ）