日立キャピタルは反落も１Ｑ好決算・連続増配を手掛かりの割安修正へ下値買い妙味は不変

　　日立キャピタル <8586> は、３３円安の２６５２円と反落して始まっている。年初来安値２１３２円から７月の戻り高値２９４２円まで約４割高し、この３分の１押し水準で売り買いが交錯している。ただ同社が、今年７月２５日に発表した今３月期第１四半期（１Ｑ）は続伸して市場コンセンサスを上回っており、今期配当も、年間５０円（前期実績４８円）に連続増配を予定しているだけに、９月相場入りとともに中間配当の権利取りの買い物も続いており、引き続き下値は割安修正買い妙味を示唆している。 ■国内で再生可能エネルギー事業を積極推進し欧米のグローバル事業も好調 　　１Ｑ業績は、前年同期比１１．３％増収、２３．６％経常増益、１９．４％純益増益と続伸し、期初予想の第２四半期（２Ｑ）累計業績に対する利益進捗率が、５９～５８％と目安の５０％を上回るとともに、経常利益は、市場コンセンサスを上回った。 　　日本事業では、社会インフラ、環境・再生可能エネルギー、ベンダーファイナンスなどに注力し、同社グループの金融サービスと日立グループの発電システムを組み合わせて「日立北浦複合団地太陽光発電所」などの再生可能エネルギー事業を推進し、今年７月から本社移転や都内点在の事務所を順次集約して業務を効率化、グローバル事業では、４月に欧州、米州、中国、ＡＳＥＡＮのグローバル４極の事業執行責任者を新設、欧米地域を中心に好調に推移したことなどが要因となった。 　　２Ｑ累計・３月通期業績は期初予想を据え置き、３月通期業績は、売り上げ１３７８億円（前期比７．７％増）、経常利益３４０億円（同１．１％増）、純利益２３１億円（同４．１％増）と見込み、純利益は、連続して過去最高を更新するとともに、市場コンセンサスをほぼクリアする。 ■ＰＥＲ１３倍台、ＰＢＲ１倍ソコソコの割安修正で昨年１２月高値直行も 　　株価は、前期業績の上方修正をテコに昨年１２月２７日に３１６０円と買い進まれて３割高し、今年に入って全般調整相場にツレ安して年初来安値２１３２円まで調整、今期の連続最高業績を評価して２９４２円と出直り、足元はこの出直り幅の３分の１押しに当たる２５日移動平均線水準で中段固めを続けている。ＰＥＲは１３倍台、ＰＢＲは１．０４倍、配当利回りは１．８７％と市場平均を下回っており、戻り高値抜けから昨年１２月高値への直行展開も想定範囲内となる。（情報提供：日本インタビュ新聞社＝Ｍｅｄｉａ－ＩＲ）