インテリジェントウェイブは利益確定売り一巡して再動意１３年１１月高値目指す

　　システムソリューション事業のインテリジェントウェイブ <4847> （ＪＱＳ）の株価は１月高値３４４円を突破し、９月９日に３９１円まで上値を伸ばして１３年１１月高値４０５円に接近した。その後は利益確定売りで３００円近辺まで一旦反落したが、９月２５日には３２７円まで急反発した。利益確定売りが一巡して再動意のようだ。収益改善基調を評価して１３年１１月高値を目指す展開だろう。 　　大日本印刷 <7912> の連結子会社で、システムソリューション事業を展開している。クレジットカード会社、ネット銀行、証券会社など金融関連のシステム開発受託・ハードウェア販売・保守サービスが収益柱だ。 　　今期（１５年６月期）から報告セグメントを変更した。金融システムソリューション事業（従来のカードビジネスのフロント業務とシステムソリューション業務）は金融業界やシステム開発会社向けのソフトウェア開発を中心としたソリューションを提供し、プロダクトソリューション事業（従来のセキュリティシステム業務とその他）はパッケージ製品を中心にソリューションを提供する。 　　中期的には、マイナンバー制度導入に伴う金融関連の開発案件受注増加が期待され、カードビジネスのフロント業務関連から精算システムなどの基幹業務関連への事業領域拡大、ビッグデータ関連への参入などを目指している。１４年２月にはジーフィー（ＧＩＦＩ）と個人投資家向け次世代オンライントレードシステム分野で業務提携した。 　　新規事業では、自社開発コミュニケーションツール「Ｆａｃｅ（フェイス）コンシェル」の販売を強化している。口語解析技術を駆使したコンシェルジュ（画面上の人物画）が簡単な質問に自動応答するシステムだ。企業のウェブサイトの満足度を高めるツールとして、全日空のウェブサイト「よくある質問」ページにＱ＆ＡナビゲーターＡｍｙ（エイミー）として導入されている。 　　今期（１５年６月期）の連結業績見通し（８月６日公表）は売上高が前期比２．４％減の６４億円、営業利益が同２．６倍の３億８０百万円、経常利益が同２．２倍の４億円、純利益が同２．９倍の２億５０百万円、配当予想が前期と同額の年間５円（期末一括）としている。前期までの収益悪化の主要因だったが不採算プロジェクトが収束して収益改善基調だ。 　　セグメント別の計画を見ると、金融システムソリューション事業は売上高が同５．４％減の５７億円、営業利益（全社費用等調整前）が同１９．０％増の１２億６０百万円、プロダクトソリューション事業は売上高が同３１．６％増の７億円、営業利益が１億円の赤字（前期は２億円の赤字）としている。 　　金融システムソリューション事業は、ハードウェア販売が前期高水準だった反動で減収だが、ソフトウェア開発がカード系を中心に堅調に推移し、前期第１四半期（７月～９月）まで残ったカードビジネスのフロント業務における不採算プロジェクトの影響一巡も寄与する。プロダクトソリューション事業は、大日本印刷との連携強化で「Ｆａｃｅ（フェイス）コンシェル」関連の拡販を見込み、セキュリティ関連の保守サービスも堅調に推移する見込みだ。 　　クレジットカード・金融業界では、システム・ハードウェア更新投資に加えて、ブランドプリペイドカードやモバイル端末決済など、新たな決済サービス提供に向けたＩＴ投資が高水準に推移する見込みだ。不採算プロジェクトの一巡、新規事業の拡販なども寄与して一段の収益改善が期待されるだろう。 　　株価の動き（１４年１月１日付で株式１００分割）を見ると、８月２６日に３４７円を付けて１月高値３４４円を突破した。さらに９月９日には３９１円まで上値を伸ばして１３年１１月高値４０５円に接近した。その後は利益確定売りで３００円近辺まで一旦反落したが、９月２５日には３２７円まで急反発する場面があった。利益確定売りが一巡して再動意のようだ。収益改善基調を評価する流れに変化はないだろう。 　　９月２５日の終値３２５円を指標面で見ると、今期予想連結ＰＥＲ（会社予想連結ＥＰＳ９円４９銭で算出）は３４倍近辺、今期予想配当利回り（会社予想の年間５円で算出）は１．５％近辺、前期実績ＰＢＲ（前期実績連結ＢＰＳ１６９円００銭で算出）は１．９倍近辺である。日足チャートで見ると一旦割り込んだ２５日移動平均線を回復した。週足チャートで見ると２６週移動平均線がサポートラインとなって下値を切り上げている。強基調の形であり、収益改善基調を評価して１３年１１月高値４０５円を目指す展開だろう。（情報提供：日本インタビュ新聞社＝Ｍｅｄｉａ－ＩＲ）