【為替本日の注目点】米株続落もドル円堅調、ユーロ安が円売りを加速

　ＮＹ市場 　ドル円は、ユーロドルでドル高が進んだことを受け一時１０９円８６銭と、直近高値を更新。その後はユーロが買い戻されたこともあり１０９円６０－６５銭で取引を終える。ユーロ圏のＣＰＩが＋０．３％と市場予想を下回ったことで、追加緩和観測が広がりユーロ売りが加速。一時２年振りとなる１．２５７１まで下落し１．２６台に戻して引ける。 　株式市場は続落。消費者信頼感など、経済指標が概ね軟調だったことを手がかりに、ダウは２８ドル安。債券相場は反落。雇用統計を控え、やや売り物が優勢の展開となり長期金利は２．５％近辺まで上昇。金は反落し、原油も３ドルを超す大幅反落。　 　７月ケースシラー住宅価格指数　　→　＋６．７５％　 　９月シカゴ購買部協会景気指数　　→　６０．５　 　９月消費者信頼感指数　　　　　　→　８６．０　 　ドル／円 １０９．５０～　１０９．８６ 　ユーロ／ドル １．２５７１　～　１．２６３５ 　ユーロ／円 １３８．０８　～　１３８．５６ 　ＮＹダウ －２８．３２　→　１７，０４２．９０ドル 　ＧＯＬＤ －７．２０　　　→　１，２１１．６０ドル 　ＷＴＩ －３．４１　　　　　→　９１．１６ドル 　米１０年国債 ＋０．０１８　→　２．４９５％ 　本日の注目イベント 　豪　　　豪８月小売売上高　 　日　　　日銀短観　 　中　　　中国　９月製造業ＰＭＩ（速報値）　 　欧　　　ユーロ圏９月サービス業ＰＭＩ（改定値）　 　英　　　英９月製造業ＰＭＩ　 　米　　　９月ＡＤＰ雇用者数　 　米　　　９月ＩＳＭ製造業景況指数　 　ドル円は依然として１０９円台で推移し、昨日の昼ごろには株価の下落を受け１０９円２０銭前後までドルが売られる場面もありましたが、結局１０９円は割り込まず上昇。海外市場ではさらにドル買いが続き、ユーロドルが１．２６台を割り込んだことから円売りも加速し、１０９円８６銭までドル高が進行しました。 　ユーロ圏９月の消費者物価指数が発表され、前年同月比「＋０．３％」でした。上昇率は前月の「＋０．４％」を下回り、ユーロ圏ではインフレ率の低下が進んでいることが改めて確認されました。この結果、デフレ回避のためＥＣＢが追加緩和に踏み切る可能性がさらに高まり、ユーロ売りが加速。ユーロドルは一時、１．２５７１まで下落し２年ぶりの安値を示現しています。ユーロは対円でも１３８円を割り込み、このユーロ安がドル円にも波及し、ドル円が１０９円８６銭をつけたと考えられます。 　ＥＣＢのドラギ総裁は先週の講演でも「デフレ回避のための様々な用意がある」と述べており、他のＥＣＢ理事も同様な発言を行っています。明日のＥＣＢ理事会で何らかの対策を打ち出す可能性はありますが、仮に今回見送られても、追加緩和を含む景気刺激策を取らざるを得ない状況に追い込まれていると思います。昨日の下落で当面のメドである１．２５台までユーロ安が進んだことから、目先「達成感」がでることも考えられますが、少なくとも何らかの対策が発表されるまでは、ユーロの先安観を払拭するのは難しそうです。 　ドル円はジリジリと１１０円に向かっているようです。ユーロドルと同じように、ドル円の１１０円も目先のメドと見られます。ここに来てドルの上昇スピードはさすがに遅くなってきた感もありますが、それでも１０９円を割り込まず１０８円台を値固めした印象もあります。香港での民主化を求める大規模デモで株価が大きく下落した際にも、１０９円台を割り込んでいません。また、米国の長期金利が２．５％を割り込み、本来はドルが売られやすい状況でも同様にドル円は堅調です。 　やはり「１１０円を一度は覗かないと収まらない」相場展開かもしれません。本日はＡＤＰ雇用者数が発表され、週末には雇用統計です。重要な経済指標が相次ぐため、市場予想を上回るようなら一気に１１０円台を超えるドル高に進むきっかけになり易いと思われますが、反対に予想を下回った場合にはある程度の「調整」が見られることにもなりそうです。 　また、昨日のユーロドルの値動きのように、ユーロがさらに下落し１．２５前後までユーロ安が進むようだと、円への影響も避けられそうもありません。ユーロドルの動きにも注意が必要です。そしてドル円の「１時間足」をよく見ると、ダイバージェンスを起こしているのが見て取れます。１０９円４０銭辺りを割り込むと短期的な「微調整」があるかもしれません。予想レンジは１０９円～１１０円程度としたいと思います。（執筆者：佐藤正和・外為オンライン　編集担当：サーチナ・メディア事業部）