【為替本日の注目点】ＮＹ株反落でドル円もみ合い、依然円売りポジション積み上がり

　　ＮＹ市場 　　１０３円台前半でもみ合っていたドル円は、欧州市場に入ると値を下げ１０２円台に。ユーロドルの上昇に引っ張られる形で円高が進み、ＮＹ市場では１０２円５７銭までドル安が進む。長期金利の低下や株価の下落が重しとなった。 　　ユーロドルは続伸。イタリアの鉱工業生産が拡大したことや、ドラギ総裁がインフレは落ち着いていると発言し、ＥＣＢによる追加利下げ観測が後退。ユーロドルは、１．３７台半ばから１．３７９５まで買われる。１４２円台前半まで買われたユーロ円は利益確定の売りに押され、上昇が一服。　 　　株式市場は反落。来週のＦＯＭＣを巡る思惑などもあり、利益確定の売りが優勢に。ダウは５２ドル下落し、再び１万６０００ドルの大台を割り込む。　 　　債券相場は続伸。３年債入札が好調だったことと、債券購入縮小の開始時期を見極める動きが続き、長期金利は低下し２．８％を割り込む。　 　　金は続伸。対ユーロでドルが売られたことで買いを集め、２６ドル高。原油価格は続伸し、１０月末以来となる９８ドル台まで上昇。　 　　ドル／円 １０２．５７　～１０２．９８ 　　ユーロ／ドル １．３７４９　～　１．３７９５ 　　ユーロ／円 １４１．２７　～　１４１．８２ 　　ＮＹダウ －５２．４０　→　１５，９７３．１３ドル 　　ＧＯＬＤ ＋２６．９０　→　１，２６１．１０ドル 　　ＷＴＩ ＋１．１７　→　９８．５１ドル 　　米１０年国債 －０．０５１　→　２．７９７％ 　　本日の注目イベント 　　米　　　１１月財政収支　 　　米　　　ルー財務長官、ＩＭＦで証言　 　　ドル円は１０３円台でもみ合い、ここから１０３円７４銭を目指すのか、あるいは一旦１０２円台まで下落し、仕切り直しを見せるのか注目されましたが、ＮＹ株式市場が軟調だったことや、米国債が買われ、長期金利が低下したことで１０２円台半ばまで押し戻されています。それでも１０２円５７銭で下げ止まったことで、短期的なチャートではドル売りシグナルが出ているものの、「日足」など中長期のチャートでは上昇トレンドを維持しています。ただ、ここでも一目均衡表の「基準線」は横ばいを示しており、この先もみ合いが続くことを暗示していることからすぐに１０３円７４銭をテストする状況ではないことが確認できます。 　　株式市場の動きを見ても、１１月末までＮＹダウは連日史上最高値を更新し、１万６０９０ドル近辺まで上昇しました。日経平均株価もこの動きに引っ張られ１万５８００円目前まで上昇しましたが、その後足踏みが続いています。また、商品市況を見ても、このところ金や原油価格の上昇が目立ちます。このことから一部の足の速い資金が、「株式市場から商品市場にシフトした」と見ることができそうです。 　　円のポジションについては、１２月３日時点の建て玉を見ると、依然として円売りポジションが積み上がっていることが確認できます。ネットで１３万３０００枚を超える「円売りポジション」を維持していました。ドル円は３日以降に３度も１０１円台まで下落していることから、今週末に発表されるポジションでは売り枚数が減少している可能性もありますが、下落幅からすると大幅に減少しているとは思えません。ドル円は再び１０３円台に乗せ上値を伺う展開になろうかと思われますが、上記株価などの支援材料が必要なのも明らかです。 　　今年も残すところあと２０日です。このころになると来年以降を見据えたポジションの作成を考える時期にもなります。大方の専門家は、来年はさらに「株高円安」が進むと予想しているようです。だとすれば、ドル円が調整し下落した際には「ドルロング」に入りたいところですが、なかなかそのタイミングが来ないのが実情です。多くの個人投資家がドルの下落を待っている状況かもしれません。 　　これは当社ジャバ版チャートの「ディールスコープ」を見ることでも確認できます。通常、個人投資家はドル買いのポジションを多く作る傾向があります。そのため、売り買いネットでは「常に買いポジションに傾く」ことになります。ところが１０月以降、「ネットで売り持ち」に転じた日が多くあります。昨日朝方時点ではネットで３千万ドル程度の売り持ちでしたが、その後海外でドルが下落したため、１０３円台の売りを買い戻したことや、新規で買ったことで、今朝は「ネット買い持ち」に転じています。 　　今回のドル高局面では個人投資家はドル売りで攻めて、それまでのロングを決済した後も、ドルを売り上がったことが見て取れます。一方方向に振れ易い足元の相場展開には注意が必要です。本日のレンジは１０２円３０銭～１０３円３０銭程度と予想します。（執筆者：佐藤正和・外為オンライン　編集担当：サーチナ・メディア事業部）