エイジアは売り一巡して下値固め完了、中期成長力を評価して出直り

　　メール配信ソフト大手のエイジア <2352> （東マ）の株価は、第１四半期（４月～６月）業績を嫌気した８月８日の直近安値８８０円から徐々に下値を切り上げ、足元は概ね１０００円近辺でモミ合う展開だ。売りが一巡して下値固めが完了したようだ。中期成長力を評価して出直り展開だろう。なお１０月３１日に第２四半期累計（４月～９月）の業績発表を予定している。 　　自社開発ＣＲＭアプリケーションソフト「ＷＥＢＣＡＳ」シリーズなどのアプリケーション事業を主力として、マーケティングコンサルティングなどのサービスソリューション事業も展開している。自社開発のメール配信ソフト「ＷＥＢＣＡＳ　ｅ－ｍａｉｌ」の導入実績は約１６００社以上に達し、国内メール配信パッケージ市場でのシェアは１位である。 　　重点戦略として「メールアプリケーションソフトのエイジア」から、販売促進・マーケティング支援分野に事業領域を拡大して「ｅコマースの売上ＵＰソリューションを世界に提供するエイジア」への発展を目指している。 　　Ｍ＆Ａ・アライアンス戦略では、１２年４月ＥＣサイト構築・運営事業拡大に向けてシステムインテグレータ <3826> と資本・業務提携、１２年１２月メールマーケティングコンサルティング事業拡大に向けてメールマガジン制作・運用支援のグリーゼと資本・業務提携、１３年１０月メールマガジン戦略立案・企画・制作・分析サービスのＦＵＣＡを連結子会社化、１４年１月Ｗｅｂサイトソーシャル化支援サービスのフィードフォース社と業務提携した。 　　また１４年６月にはデータベース作成システム「ＷＥＢＣＡＳ　ＤＢ　ｃｒｅａｔｏｒ」の提供を開始した。メール配信機能とアンケート機能も利用できるオールインワン型のＣＲＭクラウドサービスとして提供する。さらにジェイモードエンタープライズと共同開発した電子レシートメール送信サービス「レシートメール」の提供も開始した。 　　今期（１５年３月期）の連結業績見通しは前回予想（５月１４日公表）を据え置いて売上高が１１億２０百万円～１１億８０百万円（前期比１１．２％増～１７．２％増）、営業利益が２億４５百万円～２億８０百万円（同１．１％増～１５．６％増）、経常利益が２億４５百万円～２億８０百万円（同２．５％増～１７．２％増）、純利益が１億４５百万円～１億６５百万円（同１１．０％増～２６．３％増）、そして配当予想が同１円増配の年間１５円（期末一括）としている。 　　第１四半期（４月～６月）は売上高が２億２２百万円、営業利益が１４百万円、経常利益が１５百万円、純利益が９百万円で、通期見通しに対する進捗率は低水準だった。しかし通期ベースでは、アプリケーション事業で利益率の高いクラウド関連売上高の２桁増収を見込み、サービスソリューション事業ではＦＵＣＡの通期連結（前期は６ヶ月分連結）も寄与する。大型案件の引き合いも増加傾向であり、人員増強などの先行投資負担を吸収して好業績が期待されるだろう。 　　株価の動きを見ると、第１四半期業績を嫌気する形で１２００円近辺でのモミ合い展開から急落し、８月８日に直近安値８８０円まで調整する場面があったが、その後は徐々に下値を切り上げ、足元は概ね１０００円近辺でモミ合う展開だ。売りが一巡して下値固めが完了したようだ。 　　１０月３日の終値９９７円を指標面で見ると、今期予想連結ＰＥＲ（会社予想の上限値の連結ＥＰＳ８５円６２銭で算出）は１１～１２倍近辺、今期予想配当利回り（会社予想の年間１５円で算出）は１．５％近辺、前期実績ＰＢＲ（前期実績の連結ＢＰＳ４３７円２９銭で算出）は２．３倍近辺である。週足チャートで見ると戻りを押さえていた１３週移動平均線突破の動きを強めている。中期成長力を評価して出直り展開だろう。（情報提供：日本インタビュ新聞社＝Ｍｅｄｉａ－ＩＲ）