【為替本日の注目点】株式異常は投資家の不安心理、ユーロドル注意

　ＮＹ市場 　前日１０７円台後半を記録したドル円は、買い戻しが優勢となり１０８円台後半まで値を戻したが、ＦＯＭＣ議事録発表後は急速にドル売りが膨らんだ。一時１０８円まで下落し、この日の安値圏で取引を終える。ユーロドルも急速に買い戻され、約２週間振りに１．２７台半ばまでユーロ高が進む。 　株式市場は３日振りに反発。ＦＯＭＣの議事録がやや「ハト派」的だったことと、前日の大幅下落の反動でダウは２７４ドル高で引ける。債券相場は３日続伸。ＦＯＭＣ議事録で、世界的な景気減速に言及されていたことで中期債を中心に買い物を集める。金は反落。原油は全般的な商品相場の下落と、在庫が積み上がっていたことを材料に４日続落。一時は８６ドル台まで売られ１年半振りの安値を示現。 　ドル／円 １０８．００～　１０８．７４ 　ユーロ／ドル １．２６４１　～　１．２７４９ 　ユーロ／円 １３６．９０　～　１３７．９２ 　ＮＹダウ ＋２７４．８３　→　１６，９９４．２２ドル 　ＧＯＬＤ －６．４０　　　→　１，２０６．００ドル 　ＷＴＩ －１．５４　　　　　→　８７．３１ドル 　米１０年国債 －０．０２３　→　２．３１７％ 　本日の注目イベント 　豪　　　豪９月雇用統計　 　独　　　独８月貿易収支　 　独　　　独８月経常収支　 　欧　　　ＥＣＢ月例報告　 　英　　　ＢＯＥ金融政策発表　 　米　　　新規失業保険申請件数　　 　米　　　Ｇ２０（ワシントン）　 　米　　　ドラギ・ＥＣＢ総裁講演（ワシントン）　 　米　　　ブラード・セントルイス連銀総裁講演　 　米　　　ウイリアムズ・サンフランシスコ連銀総裁講演　 　ドル円は前日のＮＹで１０７円台後半をつけてから、昨日の東京と欧州市場で２度１０８円台割れを、試しましたが、いずれも跳ね返されています。ひとまず１０７円台では目先の底値に近いと見て、ドル買い意欲が強いようです。ただユーロなど主要通貨がドルに対して買い戻されていることから、円にも買い戻しが入りやすい状況かもしれません。 　ユーロドルは約２週間振りに１．２７台半ばまで買い戻されています。ユーロ売りが積み上がっていたことで、利益確定の買い戻しが中心だと思われますが、年内にも量的緩和の可能性が残るユーロについては、ここからさらに上昇に向かう可能性は低いと見られます。テクニカル的には１．２７７０－８０あたりにレジスタンスが控えており、１．２８台乗せは厳しい情勢かと思います。ただそれでも、依然としてユーロのショートは高水準だと思われ、買い戻しがさらに進むこともないとはいえませんので、ここは注意が必要です。 　注目のＦＯＭＣ議事録では、金融政策当局者は世界的な経済成長減速とドル上昇が、米国の景気見通しにとってリスク要因になり得ると指摘したことが明かになりました。特にユーロ圏での長引く成長失速とインフレ低下が一段のドル上昇を招き、米国の対外部門に悪影響を及ぼす可能性があるとの懸念も、一部の参加者が表明したともあります。 　また利上げのタイミングについては、１０月の資産購入プログラムが終了した後も、事実上のゼロ金利を「相当な期間」据え置くとの表現が維持されたとも記述されていました、（ブルームバーグ）この発表を受け、内容が「ややハト派寄りだった」との見方からＮＹ株式市場が急速に買い物を集め、ダウは前日の下げ幅を上回る２７４ドル高を記録しました。 　ＮＹ株式市場については、個人的にはやや不安を覚えます。１７２００ドル台を記録してからのダウ指数は、上げても下げても値幅が大きく、１０月に入ってからは昨日までの６営業日のうち、なんと４営業日で２００ドルを超す上昇と下落を繰り返しています。これは明らかに異常なことで、株価の先行きに対する投資家の不安心理を表しています。来年半ば頃には利上げが行われるという「金融引き締め政策への転換」が、不安心理を増幅させていると思われます。 　ドル円は１０７円台では底堅い動きを見せるものの、１０８円台後半では上値を抑えられる展開が続いています。１０７－１１０円のレンジ内に入った可能性もあり、足元では１１０円がやや重くなってきた印象もあります。今日、明日では特に重要な経済指標の発表はありませんが、本日から始まるワシントンでのＧ２０では、ドラギＥＣＢ総裁の講演が予定されています。ＩＭＦの景気見通しでも、昨日のＦＯＭＣ議事録でもユーロ圏の景気低迷が指摘されています。これに対して、ドラギ総裁が「量的緩和」を含む、具体的な景気刺激策等に言及するようだと、ユーロドルが動意つき、ドル円への影響もあるかもしれません。本日のレンジは１０７円７０銭～１０８円７０銭程度と予想します。（執筆者：佐藤正和・外為オンライン　編集担当：サーチナ・メディア事業部）