【為替本日の注目点】ドル円ＩＳＭ指数悪化で売買拮抗、株式から資金は金や原油へ

　　ＮＹ市場 　　ドル円は前日同様やや上値の重い展開が続く。ＡＤＰ雇用者数が市場予想を上回ったことでドル買いが見られたものの、ＩＳＭ非製造業景況指数が悪化していたことで一時１０１円８２銭までドル売りが進み、１０２円台前半に戻して取引を終える。　 　　ユーロドルは方向感に欠ける展開。前日よりやや水準を下げ、１．３５台前半から後半での動きに終始。　 　　株式市場はまちまちながら、ダウは４日続落。経済指標の発表を睨みながら神経質な展開が続いたが、ダウは２４ドル安で１万５９００ドル台も割り込む。　 　　債券相場はＡＤＰ雇用者数に反応し反落。ＡＤＰ雇用者数が市場予想を上回ったことで明日の雇用統計への期待も高まり、「緩和縮小」が早まるとの見方から売られる。１０年債利回りは一時２ヵ月振りに２．８５％台まで上昇。　 　　ドルが下落したことで金は大幅続伸。原油価格も４日続伸し９７ドル台まで上昇。　 　　１１月ＡＤＰ雇用者数　→　２１．５万人　 　　１０月貿易収支　→　４０６億ドルの赤字　 　　１１月ＩＳＭ非製造業景況指数　→　５３．９　 　　９月、１０月新築住宅販売件数　→　３５．４万件、４４．４万件　 　　ドル／円 １０１．８２　～１０２．７１ 　　ユーロ／ドル １．３５２８　～　１．３６０６ 　　ユーロ／円 １３８．５４　～　１３９．２３ 　　ＮＹダウ －２４．８５　→　１５，８８９．７７ドル 　　ＧＯＬＤ ＋２６．４０　→　１，２４７．２０ドル 　　ＷＴＩ ＋１．１６　→　９７．２０ドル 　　米１０年国債 ＋０．０４６　→　２．８３０％ 　　本日の注目イベント 　　豪　　　豪１０月貿易収支　 　　欧　　　ＥＣＢ政策金利発表　 　　欧　　　ドラギ・ＥＣＢ総裁記者会見　 　　英　　　ＢＯＥ政策金利発表　 　　米　　　７－９月期ＧＤＰ（改定値）　 　　米　　　新規失業保険申請件数　 　　米　　　ロックハート・アトランタ連銀総裁講演　 　　米　　　フィッシャー・ダラス連銀総裁講演　 　　ドル円は欧州市場で１０２円８４銭まで買われる場面もありましたが、日経平均株価の大幅下落を背景にドル売りが勝り、ＮＹ市場では前日のドル安値を下回る１０１円８２銭まで円高に振れました。しかし前日と同様に１０１円台ではドル買い意欲も強く、１０２円３０－４０銭まで押し戻されて取引を終えました。 　　為替を含む金融市場に、これまでとはやや異なる変化が見られます。ＮＹ株式市場ではダウは４日続落し、直近の最高値から既に２００ドル程下落しています。連日最高値を更新し、株式に対する強気の見方がやや後退しています。本欄では何度も株価の上昇に対する懸念を述べてきましたが、量的緩和の継続という材料だけで上昇しつづけるには限界もあり、年末を控え利益確定の売りが出易い状況になっているようです。 　　株式を手放した資金は、金や原油市場に向かっています。これまで大きく売られてきた金は約２ヵ月振りの水準まで上昇しています。原油価格も同じく９７ドル台まで上昇して来ました。代表的な商品市況であるＣＲＢも上昇しています。 　　ドル円も下値は底堅いものの、２日続けて１０２円割れをテストしました。今のところすぐに１０２円台に押し戻され、１０１円台が定着する動きには至っていませんが、ドルの上値も徐々に切り下がっています。仮にこのまま１００円台まで下落すれば、１０３円３８銭が直近のドル高値になることも考えられますが、現時点ではその可能性は低いと見られます。 　　米長期金利は９月１８日以来となる２．８５％台まで上昇しました。ＡＤＰ雇用者数が市場予想の１７万人の増加に対して、２１万５０００人増加していたことで、明日の雇用統計でも上振れするのではないかとの期待が膨らみ、今月のＦＯＭＣで「量的緩和縮小」が決定されるとの観測が高まったことが背景です。ＡＤＰ雇用者数の２１．５万人増加は１年振りの水準になります。実際、このところの米経済指標の多くは良好です。現在、１７～１８日に行われるＦＯＭＣで「量的緩和縮小」に踏み切る可能性は五分五分と見ています。従って、明日の雇用統計でも市場予想を大きく上回るようだと、その確率はさらに高まることになります。 　　ドル円は上値が徐々に重くはなっていますが、２日連続で１０１円台から押し戻されたことでローソク足では売り買いが拮抗してる「十字架」が出現しています。まだ、上昇トレンドの中での「調整」と見ていいのではないかと予想しています。予想レンジは１０１円９０銭～１０３円程度と見ますが、値幅が大きくなっています。ポジションの管理には注意が必要です。（執筆者：佐藤正和・外為オンライン　編集担当：サーチナ・メディア事業部）