【為替本日の注目点】ドル円下げ一服、米企業決算がＮＹ株下落に歯止めなるか

　ＮＹ市場 　ドル円は比較的小動きで推移。１０７円台前半までは反発したものの、米長期金利の低下に買いは続かず１０６円台後半まで落とされ、１０７円台に乗せて引ける。ユーロドルは再び下落基調に。ドイツＺＥＷ景況感調査が低下していたことや、ドイツ政府が成長率を下方修正したことで、ユーロ売りが膨らんだ。ユーロドルはアジア時間の１．２７台前半から１．２６台半ばまで下落し、ユーロ円も１３５円台前半までユーロ安が進む。　 　株式市場はまちまち。工業株や銀行株などが上昇したが、ダウは結局小幅ながら４日続落。ナスダックは１３ポイントの上昇。債券相場は続伸。世界的な株価の下落と成長の鈍化に加え、エボラ出血熱への懸念が拡大し、資金は株から債券に。１０年債利回りは昨年６月以来となる２．１％台まで低下。金は続伸。原油は大幅に続落し引け値では８１ドル台と、２年４ヶ月振りの安値を記録。　 　ドル／円 １０６．８４～　１０７．２０ 　ユーロ／ドル １．２６４１　～　１．２６７５ 　ユーロ／円 １３５．１６　～　１３５．６８ 　ＮＹダウ －５．８８　→　１６，３１５．１９ドル 　ＧＯＬＤ ＋４．３０　　　→　１，２３４．５０ドル 　ＷＴＩ －３．９０　　　　　→　８１．８４ドル 　米１０年国債 －０．０６３　　　→　２．１９７％ 　本日の注目イベント 　中　　　中国　９月消費者物価指数　 　中　　　中国　９月生産者物価指数　 　英　　　９月失業率　 　米　　　ベージュブック（地区連銀経済報告）　 　米　　　１０月ＮＹ連銀製造業景況指数　 　米　　　９月小売売上高　 　米　　　９月生産者物価指数　 　米　　　決算発表　→　ブラックロック、ＢＯＡ、アメックス　 　ユーロドルが再び１．２７台から１．２６台半ばまで下落しています。１．２７台後半ではユーロの先安を見込んだユーロ売りが厚いと見られ、ユーロドルに関しては依然として「ドル高傾向」が続いているとの印象があります。ユーロ圏の「優等生」であるドイツの景気が急速に悪化してきました。昨日発表されたドイツのＺＥＷ景況感調査が「－３．６」と、市場予想を大きく下回り、さらにドイツ政府も輸出見通しの悪化を理由に、２０１４、２０１５年の同国の成長率予想を下方修正しました。ウクライナ問題で、ロシアへの経済制裁を行っていることも景気への悪影響を無視できない状況になってきました。 　フランスやイタリアではＧＤＰがマイナス成長ではないかとも言われており、ドイツの成長が鈍化すればユーロ圏全体が総崩れの状況になり、ＥＣＢとしても早急に対応を迫られます。再びドイツがユーロ圏を引っ張る状況に戻るには、ドイツが財政出動など大規模な景気刺激策を講じる必要がありますが、この点についてはメルケル首相は否定的です。ＥＣＢとしても「できることは何でもする」とは言っても、なかなか有効な手段が見い出せないというのが実情かもしれません。 　ユーロドルは１．２５割れ目前で反発し、１．２７台後半まで戻す展開が続いていますが、これは積み上がったユーロショートの買戻しがメインで、新たにユーロロングを狙うものではないようです。ユーロドルは再び１．２５を目指し、今度は１．２５を割り込んでくると予想しています。 　ドル円は１０６円台後半がやや底堅い展開になってきました。ＮＹ株次第というところはありますが、そのＮＹ株も急激な下げも一旦止まりそうな気配です。エボラ出血熱、量的緩和終了、世界景気の下方修正などが資金を株からひとまず債券に向かわせていますが、今週から始まった企業決算が下落に歯止めをかけるのでは、との期待もあります。昨日決算発表を行ったシティー・グループは増収増益を確保し、ＪＰモルガンも前期の赤字から黒字に転換しています。米金融機関で最大の時価総額を誇るウェルズファーゴの利益は、アナリスト予想と一致していました。 　ドル円も１０６円台ではドル買い意欲もそこそこ観られるようですが、しばらくは１０７円台で推移するのではないでしょうか。１０８円台にすぐ戻す相場ではないものの、１０６円台を割り込む相場でもないとすれば、次の材料を待って再びドル高基調に戻ることは十分考えられます。引き続き、ＮＹ株の行方がドル円の方向を左右するカギを握っています。本日のレンジは１０６円７０銭～１０７円７０銭程度と予想します。（執筆者：佐藤正和・外為オンライン　編集担当：サーチナ・メディア事業部）