【為替本日の注目点】ＥＣＢ債券購入でユーロ続落、独ＰＭＩ結果に注意

　ＮＹ市場 　ドル円は欧州株が堅調だったことや、米消費者物価指数が米景気の好調さを示す結果になったことから１０７円３８銭まで上昇。その後は株価がじり安に転じたことで下落し、１０７円１０－１５銭で引ける。ユーロドルは前日に続き売られ、１．２７台前半から１．２６台半ばまでユーロ安に。引き続き緩和観測が根強く、１週間振りの安値を付ける。　 　株式市場は４日振りに反落。朝方は前日比プラスで取引が始まったものの、このところ連騰が続いたことから、その後は軟調な展開となりダウは１５３ドル下落。エネルギー株の下げが目立った。債券相場はほぼ変わらず。消費者物価指数が予想外に上昇していたことで５年債が買われたが値動きは緩慢だった。金は反落。原油は在庫が増加していたこともあり大幅に反落。　 　９月消費者物価指数　→　＋０．１％　 　ドル／円 １０６．９０～　１０７．３８ 　ユーロ／ドル １．２６３７　～　１．２７０４ 　ユーロ／円 １３５．４３　～　１３５．９４ 　ＮＹダウ －１５３．４９　→　１６，４６１．３２ドル 　ＧＯＬＤ －６．２０　　　→　１，２４５．５０ドル 　ＷＴＩ －２．２９　　　　　→　８０．５２ドル 　米１０年国債 －０．００８　　　→　２．２１９％ 　本日の注目イベント 　中　　　中国　１０月ＨＳＢＣ製造業ＰＭＩ（速報値）　 　独　　　独１０月製造業ＰＭＩ（速報値）　 　独　　　独１０月サービス業ＰＭＩ（速報値）　 　欧　　　ユーロ圏１０月製造業ＰＭＩ（速報値）　 　欧　　　ユーロ圏１０月サービス業ＰＭＩ（速報値）　 　欧　　　ユーロ圏１０月消費者信頼感（速報値）　 　欧　　　ＥＵ首脳会議　 　英　　　英９月小売売上高　 　米　　　新規失業保険申請件数　 　米　　　８月ＦＨＦＡ住宅価格指数　 　米　　　９月景気先行指標総合指数　 　米　　　決算発表　→マイクロソフト、アマゾン、ＧＭ　 　前日１．２８台前半から急落したユーロドルは、昨日の欧州市場で１．２７台を割り込み下げ足を速めています。ＮＹ市場では１．２６３７まで売られ、１０月１５日以来１週間ぶりの安値までユーロ安が進んできました。ユーロ圏の銀行で１１行がストレステストで不合格になるとの報道や、ＥＣＢによるカバードボンドの購入がユーロ売りにつながった模様です。ブルームバーグによると、ＥＣＢは２０日に開始した債券プログラムの下で、これまでにフランスとポルトガルのカバードボンドを購入しており、関係者の話として前日にはイタリア債やドイツ債も購入したと伝えています。ＥＣＢは２７日に、購入した額を公表することになっています。 　ユーロドルは１０月３日に１．２５近辺まで下落した後買い戻しが進み、１．２８台半ばまでユーロ高に転じましたが、ＥＣＢが債券購入プログラムを実施したことで再び１．２５を目指す動きになっています。欧州の景気低迷が鮮明であることから、米国との政策の方向性の違いからドル買いユーロ売りがさらに進めば節目の１．２５を割り込み一段とユーロ安が進むと予想しています。本日夕方には、ドイツやユーロ圏のＰＭＩが発表されます。特にドイツのＰＭＩが景気後退を示す結果になると、ユーロ売りが一段と進むことも予想されることから注意が必要です。発表は１６時３０分と予定されています。 　ドル円はやや落ち着きを取り戻し、１０７円を挟む展開になって来ました。これまでに述べてきたように、依然として１０７円４５－５０銭辺りのレジスタンスは抜け切れてはいませんが、１０５円台では買い安心感も出てきたように思います。依然として米国株の行方に左右される展開は変わりませんが、その米国株は高いボラティリティーが続いていることから、ドル円もまだ先行き波乱含みかと思われます。 　ＮＹダウは１０月に入って昨日まで１５営業日を数えましたが、上げ下げの値幅が３桁（１００ドル以上）を超えなかった日は僅か５日しかありません。２００８年のリーマンショック以来市場に大量に資金が供給されたＱＥがいよいよ今月にも終了する見込みですが、これはまだ平時の金融政策に戻る一歩にすぎません。今後ＦＦ金利の引き上げを巡る思惑が、さらに金融市場をボラタイルにすることになります。 　昨日、日本の９月の貿易収支が発表されました。輸出が伸びたことが特徴的でしたが、月間の赤字額は９５８３億円でした。これで今年上半期の数字が揃ったわけですが、上半期の累計では５兆４２７０億円の貿易赤字となり、過去最大の赤字額を計上しました。経常収支では黒字を確保しそうですが、物の動きを表す貿易収支では円を売って、ドルやユーロを買う取引が圧倒的に多いということです。ドルが下落した際には「サポート」として機能することになります。 　本日のレンジは１０６円７０銭～１０７円５０銭程度を予想します。ユーロドルが大きく売られる展開になるとドル円でもドル買い円売りにつながる可能性がありますが、むしろユーロ円が下落する方が確率は高いように思います。これはあくまでもユーロがさらに下落基調を強めた場合のケースですが、夕方からは忙しくなりそうです。（執筆者：佐藤正和・外為オンライン　編集担当：サーチナ・メディア事業部）