【為替本日の注目点】ＥＣＢ悪材料出尽くしユーロ買戻し、独ＩＦＯ指数注目

　ＮＹ市場 　ドル円は堅調に推移。ＮＹ在住の医師がエボラ出血熱で陽性反応がでたとの報道で１０８円台割れがあったが、１０８円１５－２０銭近辺で取引を終える。ユーロドルは反発。ＥＣＢのストレステストの結果、２５行が不合格とのニュースに悪材料出尽くしからユーロを買い戻す動きが見られ、ユーロドルは１．２６台半ばから後半で推移。　 　株式市場は続伸。企業業績が概ね好調だったことから買い安心感が広がり、ダウは１２７ドル上昇し、１万６８００ドル台を回復。債券相場は小幅に上昇。米国債の利回りがＧ７諸国よりも高いことが見直され、やや買い優勢の展開に。長期金利は２．２６％台で引ける。金は小幅に反発。原油は１ドルを超える下げで８１ドル台に。 　９月新築住宅販売件数　→　４６．７万件　 　ドル／円 １０７．７８～　１０８．１８ 　ユーロ／ドル １．２６４６　～　１．２６６５ 　ユーロ／円 １３６．４９　～　１３７．０６ 　ＮＹダウ ＋１２７．５１　→　１６，８０５．４１ドル 　ＧＯＬＤ ＋２．７０　　　→　１，２３１．８０ドル 　ＷＴＩ －１．０８　　　　　→　８１．０１ドル 　米１０年国債 －０．０１４　　　→　２．２６０％ 　本日の注目イベント 　独　　　独１０月ＩＦＯ景況指数　 　欧　　　ユーロ圏９月マネーサプライ　 　米　　　９月中古住宅販売成約指数　 　先週金曜日の東京時間、ドル円は１０８円台で堅調に推移していたが、「ＮＹの医師エボラで陽性反応」とのニュースに１０７円８５銭近辺までドル売りが進む場面もありましたが、その後のＮＹではエボラ熱の影響は限定的との見方が広がり、株価は上昇し、ドル円も１０８円台前半で越週しています。 　もう一つの懸念材料であった、ＥＣＢによるストレステストの結果では２５行が不合格と発表されたものの、独仏の大手行は含まれておらず、多くはイタリア、ギリシャ、キプロスなどの銀行であったことが判明。その結果、懸念材料が出尽くしたといった見方も広がり、ユーロの買戻しがやや進んでいます。ユーロ円も約２週間振りに１３７円台で取引されており、市場は今週発表される日米の金融政策を見極める展開になっています。 　週明けの今日は、早朝のオセアニアでドル円は１０８円３８銭まで買われる場面もあったようですが、このレベルは、先週木曜日のＮＹでのドル高値と一緒です。１０８円３５－５０銭がレジスタンスになりつつあります。今月１５日に米経済指標の下振れをきっかに、ドル円は１０５円２０銭まで下落しました。市場では急速にドルの下落リスクが高まったといった見方が広がりましたが、その背景はエボラ出血熱と、米景気一人勝ちのシナリオの変化、あるいはＱＥの終了、欧州景気への懸念などがＮＹ株式市場の下落を拡大させ、リスク回避の流れからポジションのまき戻しに円買いが加速したものでした。 　冷静に考えてみると、依然としてそれらのリスクは残っています。唯一、米景気の拡大傾向がその後に発表された各種経済指標で確認さていますが、状況としてはドル円はまだ今月１日に記録した１１０円に乗せるものではないと思われます。 　今週は日米で重要な金融政策会合が開かれます。どちらも政策変更はないものと想定されますが、注目されるのがその後の声明文の内容です。ＦＯＭＣでは予定通りＱＥが終了するものと思いますが、声明文で「相当な期間」という文言が外されるのかどうかが焦点です。個人的には、上記エボラ出血熱や欧州景気を考えると、今回は現状維持のままではないかと予想します。 　今回のＦＯＭＣではイエレン議長の記者会見が予定されていない上、年内には１２月に今年最後のＦＯＭＣもあります。「相当な期間」という文言が外されれば、利上げが近いとの連想から株価が再び下振れするリスクもあり、それにはイエレン議長の丁重な説明があれば、リスクを軽減することも可能ではないかと思います。記者会見も予定されている１２月１６－１７日のＦＯＭＣまでに、もう少し時間を稼ぐこともできると考えます。 　今日のドル円はやや材料不足の感は否めません。欧州時間にはドイツのＩＦＯ景況指数が発表されるため、ユーロドルの動きからドル円もそれなりに動く可能性はありますが、東京時間はやはり株価の動きが中心になりそうです。レンジは１０７円８０銭～１０８円６０銭程度とします。（執筆者：佐藤正和・外為オンライン　編集担当：サーチナ・メディア事業部）