【為替本日の注目点】ドル安継続で日経反落、反発は今夜ＬＭＣＩ次第

　ＮＹ市場 　雇用統計発表直前に１１５円６０銭近辺まで上昇したドル円は、予想を下回る結果に利益確定の売りに押され反落。長期金利の低下もあり一時１１４円２５銭までドル安が進み、１１４円５０銭近辺まで戻して越週。ユーロドルも一時１．２３５８まで売られた後、雇用統計の結果にユーロの買い戻しが進み、１．２４台半ばを超える水準まで反発。　 　株式市場は続伸。雇用者数は予想を下回ったが、失業率が低下したことを好感し、ダウは１９ドル高と連日最高値を更新。債券相場は反発。雇用統計の結果で賃金の伸びが予想を下回ったことを材料に買い物を集める。長期金利は２．２９％台に低下。ドルが売られたことから金、原油は共に反発。　 　米　　　１０月失業率　　　　　　　→　５．８％　 　米　　　１０月非農業部門雇用者数　→　２１．４万人　 　米　　　９月消費者信用残高　　　　→　１５９．２億ドル　 　ドル／円 １１４．２５～　１１５．６０ 　ユーロ／ドル １．２３５８　～　１．２４７０ 　ユーロ／円 １４２．２５　～　１４３．０８ 　ＮＹダウ ＋１９．４６　→　１７，５７３．９３ドル 　ＧＯＬＤ ＋２７．２０　　　→　１，１６９８０ドル 　ＷＴＩ ＋０．７４　　　　　→　７８．６５ドル 　米１０年国債 ー０．０９０　　　→　２．２９０％ 　本日の注目イベント 　中　　　中国　１０月消費者物価指数　 　中　　　中国　１０月生産者物価指数　 　米　　　１０月労働市場情勢指数（ＬＭＣＩ）　 　米　　　グアテマラ・ボストン連銀総裁講演　 　加　　　カナダ１０月住宅着工件数　　 　雇用統計前後がドルの高値であるという傾向は、先週末も機能していたようです。ドル円は雇用統計の発表時間に合わせるように、１１５円２０銭辺りから１１５円６０銭までドル買いが進み、「予想を上回る結果か？」との期待も膨らみましたが、非農業部門の雇用者数は２１．４万、失業率は５．８％でした。一旦は１１４円台までドル売りが進みましたが、すぐに切り返すなど、市場の反応は強弱入り混じったものでした。その後は長期金利が低下したこともあり、結局利益確定の場となり、ドル円は１１４円台前半まで下落しています。 　今回の雇用者数は市場予想の２３．５万人に対して、２１．４万人でしたが、９月分は２４．８万人に対して２５．６万人。また８月分にいたっては１８万人から２０．３万人にぞれぞれ上方修正され、ＦＲＢの目標である２０万人を十分に超える結果です。冷静に考えれば、米国の労働市場は順調に拡大していることが確認された形です。ここだけを見る限り、ドル上昇トレンドは変化がないと言えそうです。 　ただイエレン議長の言う、「雇用の質」については賃金の伸びが予想を下回るなど、依然として先行きに確信をもてるものでもありません。その意味で、今夜発表されるＬＭＣＩ（労働市場情勢指数）が注目されます。この指数はＦＲＢが労働市場に関する１９項目を指数化したもので、雇用統計発表の翌日に発表されることになっています。「労働市場の質」を表す指標として注目したいところです。 　さてドル円は１１５円６０銭で頭を打ち下落に転じて来ました。上昇トレンドは依然として継続していると考えますが、気になるのは「１１５円という節目」です。先週にも触れましたが、これまでのドル円の上昇は「１０５円」、「１１０円」の大きな節目では全て調整が見られているという点です。天上をつけた後、いずれも５円程度の下落を見せています。１１５円６０銭を記録した後に５円程度の下落があってもおかしくはありません。 　「１時間足」を見ると、「転換線」が「基準線」を下回っています。同じように「雲」を見た場合にはまだ「雲の下限」をテストしており、抜け切ってはいません。この「雲」を完全に下抜けした際には注意が必要です。今回のドル円は上昇が急だったこともあり、１１４円を下抜けした場合、１１３円台では目だったサポートはありません。基本的には市場参加者の多くがドルロングかと思われます。従って、今日の展開では１１５円台までの反発は難しいのではないかと思いますが、上述のＬＭＣＩが前月を大きく上回ればその可能性がないとはいえません。予想レンジは１１４円～１１５円程度にしたいと思います。（執筆者：佐藤正和・外為オンライン　編集担当：サーチナ・メディア事業部）