【今週の注目銘柄】急速な円安進行で保守的レートのマツダを狙う

　マツダ <7261> に改めて注目したい。 　１０月末に発表された今３月期の９月中間期予想は、売上高が前年同期比１５．９％増の１兆４５３９億円、営業利益は同４０．６％増の１０４０億円と拡大。計画比では売上高が６４０億円弱、営業利益は４０億円程度の上積みとなった。 　国内の新車販売台数が前年同期比１８％減と落ち込みながら、北米や欧州、中国の販売台数は２ケタ増となり、増収要因に。為替の円安進行では、営業利益を１３０億円超上積みしている。 　一方、通期予想については、売上高を従来予想から３００億円増額し２兆９３００億円（前期比８．８％増）としたものの、営業利益などは従来計画を据え置いている。 　この計画は保守的と言わざるをえない。 　消費増税の影響が徐々に薄れたことで、国内の販売台数は会社計画を超える回復が見込まれるうえに、海外でも原油価格の下落で消費の拡大が予想される。通期の販売計画は、中国販売の下方修正もあり据え置いているが、最終的には上積みとなる可能性が高い。 　また、為替見通しでは、下期の想定レートをドルが１００円、ユーロは１３５円と、驚くような水準に設定している。１４日時点のドル１１６円台、ユーロ１４４円台が今後も続くとすれば、それだけで今後に２００億円近い営業益増額が見込まれ、仮に今後円安が一服しても、相応の上積みが期待できる。 　マツダの株価は９月２９日高値の２７９９円に迫っており、１月１０日に付けた実質の年初来高値２８４２円（株式併合分を調整）にも接近している。これらのフシ目を上抜けば、２００６年１１月の実質４２４５円が視野に入ってくる。（編集担当：片岡利文）