曽田香料は東レ系の無借金好内容で好利回り低ＰＥＲ

　　曽田香料 <4965> （ＪＱＳ）は、連日の年初来高値と買い進まれている東レの子会社として見直される可能性があります。 　　同社は、各種香料・香料関連品の製造及び販売を手掛けています。国内市場での調合香料のシェアアップを図るとともに、高付加価値製品の開発や更なるコストダウンによる国際競争力の強化によって、合成香料・ケミカル製品の販売量回復を図っているほか、急速に需要が拡大している中国市場での事業拡大を積極的に推進するとともに、成長著しいアセアン地域のイスラム圏向け香料販売のためのハラル対応を進めています。 　　１１月１３日に発表した今３月期第２四半期決算は、売上高が８１億１２００万円（前年同期比３．６％増）、営業利益が９億４１００万円（同１．７％増）、経常利益が９億３０００万円（同０．２％減）、純利益が５億３６００万円（同３．４％減）に着地。売上高は、調合香料事業が天候不順の影響等により前年比減収。合成香料・ケミカル事業は、輸出が主体の合成香料は競争激化により減収だったが、ケミカル製品等の売上増により前年比増収となりったほか、中国市場を主力とする海外事業が大幅な増収となったことにより、１０月２４日に上方修正した通り営業利益は一転増益となりました。 　　通期業績予想は、売上高１６７億円（前期比６．１％増）、営業利益１７億１０００万円（同３．２％減）、経常利益１７億３０００万円（同３．４％減）、純利益１０億１０００万円（同１．０％減）と微減益を予想しているが、年間配当は２３円（同６円増）と増配を予定しています。 　　株価は、１月２９日に上場来の高値１３５８円と買われた後、７月２日に年初来の安値９１５円と調整。その後は１０００円を軸にモミ合いが続いています。中国市場を主力とする海外事業が想定を上回っており、通期業績予想の上ブレ、一転増益も視野に入っています。今期予想ＰＥＲ９倍台、ＰＢＲ０．６４倍と割安感がある。配当利回り２．３％と利回り妙味もソコソコあるります。また、連日の年初来高値と買われている東レが５００万株（５０．０％）保有しており、実質無借金の好財務内容などを見直される可能性はあるでしょう。（情報提供：日本インタビュ新聞社＝Ｍｅｄｉａ－ＩＲ）