スローライフ人気に乗るログハウスのアールシーコアが上放れ、低ＰＥＲや高配当利回り

　　ログハウス（丸太組み工法住宅）のアールシーコア <7837> （ＪＱＳ）の株価は、昨年１０月以降のモミ合い展開から上放れの動きを強めてきた。低ＰＥＲや高配当利回りにも見直し余地があり、出直りの動きが本格化して昨年５月の高値を試す流れだろう。 　　ログハウスのオリジナルブランド「ＢＥＳＳ」の販売（国内直販部門と販社部門、および連結子会社のＢＰ社）、およびカントリーログハウスなどキット部材の製造販売（北米部門）を展開し、東京・代官山の「ＢＥＳＳスクエア」と神奈川県の「ＢＥＳＳ藤沢展示場」の直営展示場２拠点も運営している。中期経営計画では、目標数値として１７年３月期の契約棟数１９００棟、売上高１８０億円、営業利益率８％、ＲＯＥ１８％を掲げ、重点戦略としてＢＥＳＳブランドの深耕と展示場５０拠点展開を目指している。 　　今期（１４年３月期）の連結業績見通しは、契約棟数が前期比１７．３％増の１２００棟、契約高が同１７．９％増の１２３億円、売上高が同２４．１％増の１２７億円、営業利益が同２９．３％増の８億９０百万円、経常利益が同３１．５％増の８億９０百万円、純利益が同３３．８％増の５億３０百万円としている。第２四半期累計（４月～９月）は全国ＢＥＳＳ展示場への新規来場者数が同１６．６％増加の１万４３２６件、契約高が同３７．５％増の６３億６８百万円と好調に推移した。通期ベースでも好業績が期待される。 　　自然派志向の高まりなども追い風として、全国ＢＥＳＳ展示場への新規来場者数は増加基調である。さらに全国的な宣伝効果、ブランド知名度深耕効果、新規拠点開設効果、新モデル投入効果、高付加価値化効果などで中期的にも収益拡大が期待される。 　　株価の動きを見ると、昨年１０月以降は概ね１１５０円～１２５０円近辺のレンジでモミ合う展開だったが、１２月下旬のレンジ下限から反発して年初にレンジ上限まで戻した後、足元ではレンジ上限を突破してモミ合いから上放れの動きを強めている。１月１７日には１２８０円まで上伸した。証券優遇税制廃止に伴う需給不安が後退したうえに、４月の消費増税後の反動に対する警戒感も後退した可能性があるだろう。 　　１月１７日の終値１２８０円を指標面で見ると、今期予想連結ＰＥＲ（会社予想の連結ＥＰＳ１２８円３０銭で算出）は９～１０倍近辺、今期予想配当利回り（会社予想の年間４０円で算出）は３．１％近辺、実績ＰＢＲ（前期実績の連結ＢＰＳ８４８円８０銭で算出）は１．５倍近辺である。週足チャートで見ると１３週移動平均線がサポートラインとなりそうだ。好業績、低ＰＥＲ、高配当利回りに見直し余地があり、出直りの動きが本格化して昨年５月の高値１４７０円を試す流れだろう。（情報提供：日本インタビュ新聞社＝Ｍｅｄｉａ－ＩＲ）