【為替本日の注目点】株上昇で円売り再燃も、原油安は相容れにくい

　ＮＹ市場 　１１８円台半ばから後半で推移していたドル円は、スイス中銀がマイナス金利を導入したことや、米国株が一段と上昇基調を見せたことで円売りが再燃。一時１１９円３１銭までドル高円安が進む。スイス中銀のマイナス金利導入で、ＥＣＢも追加緩和に動くとの観測が広がり、ユーロドルは大幅に下落。１．２３台半ばから１．２２６６までユーロ売りが進行。　 　前日３００ドル近く上昇したＮＹダウは、雇用指標の改善や前日のＦＯＭＣ声明文を好感して大幅に続伸。引け値では４２１ドル高と上げ幅では２０１１年１１月以来の大幅高。債券市場は続落。ＦＯＭＣ声明文を手がかりに売り物が勝った展開。株価が大幅に上昇したことも、売り材料となり長期金利は２．２１％台に上昇。金は小幅に反発。原油はサウジの石油鉱物資源相が減産に否定的な発言をしたことで一段安となり、５４ドル台まで売られる。　 　新規失業保険申請件数　　　　　　　　→　２８．９万件 　１２月フィラデルフィア連銀景況指数　→　２４．５ 　ドル／円 １１８．５８　～　１１９．３１ 　ユーロ／ドル １．２２６６　～　１．２２９８ 　ユーロ／円 １４５．５９　～　１４６．１５ 　ＮＹダウ ＋４２１．２８　→　１７７７８．１５ドル 　ＧＯＬＤ ＋０．３０　→　１，１９４．８０ドル 　ＷＴＩ －２．３６　→　５４．１１ドル 　米１０年国債 －０．０６９　→　２．２１１％ 　本日の注目イベント 　日　　　日銀金融政策決定会合　 　日　　　黒田日銀総裁記者会見　 　独　　　独１１月生産者物価指数　 　米　　　エバンス・シカゴ連銀総裁講演　 　米　　　ラッカー・リッチモンド連銀総裁講演　 　加　　　カナダ１１月消費者物価指数　 　加　　　カナダ１０月小売売上高　 　毎朝海外市場をチェックすると、その変化に驚くことが良くありますが、今朝もＮＹ株価に驚かされました。前日にはＦＯＭＣの声明文を受けて２８８ドル高で取引きを終えたＮＹダウは、さらに続伸し、なんと４２１ドル高を演じました。その割にはドル円は１１８円台後半で推移しており、この日は株式市場がメインだったようです。　 　経済指標も、失業保険申請件数は改善していましたが、やはりきっかけはスイス中銀のマイナス金利導入です。スイス中銀が、スイスフランの上限を維持するためマイナス金利導入を決めたのは、ユーロスイスが１．２０のレベルに近づいたことが主因で、この発表後ユーロスイスは１．２１近辺まで急反発しています。　 　これでＥＣＢも追加緩和に追い込まれる可能性がさらに高まってきたと思われます。利上げの時期を探るＦＲＢと、追加緩和のタイミングを探る日銀とＥＣＢに加え、スイス中銀も後者に歩調を合わせることにもつががりそうです。　 　１１９円３１銭までドルが反発したことで、「１時間足」では２００日線抜けには成功しています。この上には「４時間足」の雲が控えており、ここを抜けるには１１９円７０銭を明確に抜けることが必要です。ＮＹダウの大幅高を受けて、本日の日経平均も大幅に続伸しそうですが、その際に上記水準を抜けることができるかどうかも今日のポイントの一つです。先ずはＮＹの高値である１１９円３１銭を抜けるかどうかです。　 　原油安に端を発したルーブル安、株安、リスク回避からの円の買い戻しも、ようやく元の鞘に戻りつつありますが、足元の原油安はまだ止まっていません。昨日も２ドル以上下げ５４ドル台まで下落しました。原油安が株価の大幅下落につながったこれまでとは異なり、株価は急反発でした。昨日のＮＹでは株価に支援材料があったとしても、これだけの大幅高と原油安は相容れにくいと思います。　 　市場は徐々に原油安を材料視しなくなってきたとも考えられます。市場はある材料が起こると突然「熱中」しますが、時間の経過と共に「熱が冷めます」。かつてこのような反応は幾度となく見てきましたが、最近では「ウクライナ情勢」もその一つではないでしょうか。原油価格の動向が注目されなくなることはないにしろ、注目度は徐々に低下していく可能性はあります。むしろ心配なのは、このまま原油価格が低位に留まった場合に、米国の消費者物価指数に与える影響は大きく、来年の早い時期には物価上昇率が「ゼロ」という事態も考えられます。そうなると、来年の利上げのタイミングが遅れることにもつながり、ドル安要因と見ることもできます。本日は１１８円３０銭～１１９円５０銭程度のレンジを予想します。　 　今年最後の私自身が担当するセミナーも、今週水曜日で無事終わりました。今年は円安が大きく進んだこともあり、受講者の人数はこれまでで最も多かったと思います。そして、去年もそうでしたが、特徴は若い方が多かったことと、女性の参加者が多かったことです。為替が身近になり、資産運用の一つとして「ＦＸ」がますます存在感を高めてきたと言えます。良い週末を・・・・・。（執筆者：佐藤正和・外為オンライン　編集担当：サーチナ・メディア事業部）