【為替本日の注目点】株安で円買い志向、ドル買い需要を見極め

　ＮＹ市場 　米第４四半期ＧＤＰが市場予想を下回る２．６％だったことで株安、債券高が進みドル円は１１７円３０銭まで下落。ユーロドルは１．１３台で推移していたが、ユーロ円の売りが優勢だったことから下落。１．１２台後半までユーロ安が進行。 　ＧＤＰ発表を受け株式市場は大幅に反落。原油価格が反発したことで、エネルギー株が買われたものの、ダウは２５１ドルと大幅安で引ける。予想を下回ったＧＤＰの内容に、債券相場は急反発。長期金利も２０ヶ月ぶりとなる１．６４％台まで低下。金は反発。原油価格も４４ドル前後では底堅く、この日は３ドル反発し４８ドル台に。 　１０－１２月期ＧＤＰ（速報値）　　　　　　　→　＋２，６％ 　１月シカゴ購買部協会景気指数　　　　　　　→　５９．４ 　１月ミシガン大学消費者信頼感指数（改定値）→　９８．１ 　ドル／円 １１７．３０　～　１１７．８５ 　ユーロ／ドル １．１２７８　～　１．１３３８ 　ユーロ／円 １３２．３７　～　１３３．３２ 　ＮＹダウ －２５１．９０　→　１７，１６４．９５ドル 　ＧＯＬＤ ＋２３．３０　　→　１，２７９．２０ドル 　ＷＴＩ ＋３．７１　→　４８．２４ドル 　米１０年国債 －０．０８４　→　１．６４０％ 　本日の注目イベント 　中　　　中国　１月ＨＳＢＣ製造業ＰＭＩ（改定値）　 　独　　　独１月製造業ＰＭＩ（速報値）　 　欧　　　ユーロ圏１月製造業ＰＭＩ（改定値）　 　英　　　英１月製造業ＰＭＩ　 　米　　　オバマ大統領が２０１６年度の予算教書を議会に提出　 　米　　　１２月個人所得　 　米　　　１２月個人支出　 　米　　　１２月ＰＣＥコアデフレター　 　米　　　１月ＩＳＭ非製造業景況指数　 　ドル円は「日足」の雲の上限を何度もテストしたものの、結局抜け切れずに落とされています。先週末に発表された米第４四半期のＧＤＰが予想を下回る「＋２．６％」だったことで、利上げ観測がやや後退し、長期金利が１．６４％台まで低下。これがドル円の頭を抑えた形になり、１１７円台前半まで下落しました。さらに日曜日に発表された中国製造業ＰＭＩが節目の「５０」を割り込んだことから、週明けのオセアニア市場では１１６円台半ばまでドル安が進む場面もありました。 　先週、１１５－１２０円のレンジが続いているものの、外部環境的には円が買われやすい状況だとコメントしましたが、先週発表された耐久財受注の悪化や、長期金利の低下傾向、さらにギリシャ新政権のＥＵに対する対応など、ドルの上値を抑える材料が散見されていました。そこにＧＤＰの結果が加わり、株価と債券価格が素直に反応したことで今朝の１１６円台につながったものと思います。 　それでも今回のＧＤＰは悲観的な内容だけではありません。米ＧＤＰの７割を占めると言われている個人消費では、「＋４．３％」の予想に対して、「＋４．８％」と、大きく予想を上回っていました。これはやはり原油価格の大幅安に伴うガソリン価格の下落が、個人消費を拡大させたものと思われます。原油価格はそれ以降さらに下落しているため、１－３月期のＧＤＰには好影響を与えることも想定されます。 　ドル円は今朝方、１１６円６６銭近辺まで売られています。１月２１日以降、１１７円２０－３０銭辺りでサポートされる状況が続いていましたが、どうやら下抜けしたようです。チャートを見ると１１６円台では特に重要なサポートは見つけられず、一目均衡表の「遅行スパン」がローソク足を明確に下抜けしたことや、先行スパン１と２で構成される「雲」に「ねじれ」が起き、さらに拡大傾向を見せていることから、今週はしばらく上値の重い展開が続きそうです。 　意識されるのは昨年１２月１５日より機能している１１５円台半ばということになります。この水準が維持されている限り、上記レンジ相場は続くと思われますが、今後米利上げ観測が大きく後ずれするような状況になるようだと注意が必要です。その意味では今週末の「１月の雇用統計」の内容が重要になります。市場は雇用の増加だけではなく、質にも注目することになります。 　予想レンジは１１６円６０銭～１１７円８０銭程度と見たいと思います。約２週間ぶりの１１６円台でどの程度ドル買い需要があるのか、また、中国のＰＭＩもどのような影響を与えるのかを見極めたいと思います。（執筆者：佐藤正和・外為オンライン　編集担当：サーチナ・メディア事業部）