【為替本日の注目点】ドル円乱高下、米利上げ時期が最大の焦点に

　ＮＹ市場 　欧州市場の朝方乱高下したドル円は、ＮＹでは１１９円台後半までドル高が進んだが、小売売上高が予想を下回ったことからドルが下落。一時１１８円台半ばまでドル安が進む場面も。軟調な経済指標を受けてユーロドルは「ドル安ユーロ高」が進む。ウクライナ問題で停戦合意に至ったとの報道もユーロ買いにつながった。ユーロドルは約１週間ぶりに１．１４台まで上昇。 　株式市場は反発。ウクライ停戦への楽観的な見方も広がり、株価は上昇。ダウは１１０ドル上昇し１万７９００ドル台を回復。債券相場は反発。小売売上高や失業保険申請件数が冴えなかったことで、買戻しが進み、長期金利は１．９９％台へ若干低下。金は反発。原油は停戦合意のニュースに買われ５１ドル台に上昇。 　１月小売売上高　　　　→　－０．８％ 　新規失業保険申請件数　→　３０．４万件 　ドル／円 １１８．５１　～　１１９．５２ 　ユーロ／ドル １．１３２８　～　１．１４２３ 　ユーロ／円 １３５．２１　～　１３５．８３ 　ＮＹダウ ＋１１０．２４　→　１７，９７２．３８ドル 　ＧＯＬＤ ＋１．１０　→　１，２２０．７０ドル 　ＷＴＩ ＋２．３７　→　５１．２１ドル 　米１０年国債 －０．００９　→　１．９９１％ 　本日の注目イベント 　中　　　中国　１月景気先行指数　 　欧　　　ユーロ圏１０－１２月期ＧＤＰ（速報値）　 　欧　　　独１－３月期ＧＤＰ（速報値）　 　欧　　　仏１－３月期ＧＤＰ（速報値）　 　欧　　　ギリシャ１－３月期ＧＤＰ（速報値）　 　欧　　　ユーロ圏１２月貿易収支　 　米　　　２月ミシガン大学消費者信頼感指数（速報値）　 　米　　　フィッシャー・ダラス連銀総裁講演　 　昨日の朝方には１２０円台まで上昇したドル円でしたが、夕方には一気に１１８円７４銭近辺まで急落する場面があり、その後は１円程度反発し、ＮＹでは再び１１８円台半ばまで落ちるなど、荒っぽい展開が続いています。 　ブルームバーグニュースが流した、「これ以上の追加緩和は日本の景気に取ってマイナスとの見方が日銀内で広がっている」との報道に、ドル円は１２０円２５銭近辺から１１８円７４銭あたりまで急落しました。まさに寝耳に水といった状況でした。年内にさらに追加緩和があるといった見方が根強い中、これが事実だとしたら、追加緩和の可能性が後退し、ドルが売られるという読みが働いたようです。 　また、ＮＹでは小売売上高が「マイナス０．８％」と市場予想を下回り、さらに失業保険申請件数も３０万件を超えていたことで、長期金利が低下しドル売り円買いが加速し、１１８円５１銭まで円が買い戻されています。背景には、米国の利上げのタイミングを巡り、６月なのか、あるいは後ずれするのかとった観測が相場の乱高下につながっているということです。 　ＮＹ市場で１１８円台半ばまでドル安が進みながらも、１１９円台まで戻して取引を終えているのは株価が大幅に反発したことが一因と思われ、その株価の反発は、経済指標が下振れしたことから６月利上げ観測がやや後退したことと無関係ではありません。同時に、米債券が買い戻されたことも同じストーリーです。 　このように、米国が市場予想通り６月に利上げに踏み切るのかどうかが足元の最大の焦点です。先週の雇用統計発表以来、「６月説」が急速に支持を集めてきており、それがドル円を１２０円台に押し上げた原動力にもなっています。現時点では確かに「６月説」が有力のようですが、まだ分かりません。 　今回の米企業決算の発表を見ると、ドル高が進んでいることで米企業の中には、マイクロソフトやＰ＆Ｇ、あるいはキャタピラーなど、グローバルなビジネスを展開している企業が厳しい決算を発表していることもあります。ゼネラル・エレクトリック（ＧＥ）の元最高経営責任者ジャック・ウェルチ氏は、「米国は原油価格の問題も抱えている。強いドルは何も良いことはない」とメディアに話した上で、「利上げは考えられない」と述べています。（２月６日　日経新聞） 　一旦雲を上抜けしたドル円ですが、現在は雲の上限をさまよっている状況です。ここからもう一段下落し、雲の中に完全に入りこむと、再び雲の上限で上値が押さえられることも考えられます。反対に、雲の上限を底値に反発するようだと、上昇トレンド継続と見ることができます。レンジは１１８円５０銭～１１９円７０銭程度と予想します。 　金の価格は１月２８日に引け値で１３００ドルを超えましたが、その後はドル高の影響もあり１２００ドル台前半で推移しています。報道によると金のインゴッドの売れ行きよりも、節税目的の金の仏具が売れているとのこと。相続の際、仏具や仏壇は「非課税財産」扱いになることに目をつけ、現金ではなく仏具に形を替えることで、節税するというやり方のようです。純金の仏壇に、故人はどのような思いでしょうか。良い週末を・・・・・。（執筆者：佐藤正和・外為オンライン　編集担当：サーチナ・メディア事業部）