イーピーミントは下値切り上げて三角保ち合いに煮詰まり感、今期収益改善を評価して上放れのタイミング接近

　　ＳＭＯ（治験施設支援機関）大手のイーピーミント <6052> （ＪＱＳ）の株価は三角保ち合いの形だが、下値を着実に切り上げて煮詰まり感を強めている。今期（１４年９月期）の収益改善見通しに評価余地があり、保ち合い上放れのタイミングが接近しているようだ。 　　イーピーエス <4282> の連結子会社で、臨床試験を実施する医療機関向けサイトサポート業務（治験事務局運営管理）やＣＲＣ（臨床試験実施をサポートする治験コーディネーター）業務などＳＭＯ事業を主力として、臨床研究なども展開している。疾患領域ではがん・循環器系・脳神経外科などの高難易度領域に強みを持ち、前期（１３年９月期）末の契約医療施設数は約２５００施設に達している。さらに１３年９月には綜合臨床サイエンスと業務提携し、地域・疾患領域・提携医療機関の種類などで補完体制構築も推進している。 　　ＳＭＯ業界の市場規模は、臨床研究による活性化も寄与して年平均３．３％程度の成長率で推移し、大手３社による寡占化も進展する見込みだ。こうした状況下の重点戦略として、親会社のイーピーエスおよびグループ各社との連携を強化しながら、大病院など優良な医療機関との提携拡大や新規開拓、治験体制の整備、がん領域の拡大、プロジェクト進捗管理体制の強化、各業務の生産性向上、臨床研究への取り組み強化と受託拡大、Ｍ＆Ａやアライアンス戦略などを推進し、１８年９月期の売上高８０億円～１００億円を目指している。 　　今期（１４年９月期）の業績（非連結）見通しは売上高が前期比１４．０％増の６５億円、営業利益が同２．２倍の９億円、経常利益が同２．２倍の９億０８百万円、純利益が同２．４倍の５億６３百万円としている。受注高は前期比１８．４％増の８４億１５百万円、期末受注残高は８４億１５百万円（前期末は７８億６９百万円）を計画している。受注は高難易度領域が堅調であり、前期落ち込んだ生活習慣病領域も回復傾向を強める見込みだ。増収効果や生産性向上効果で営業損益が大幅に改善する。なお１月３１日に第１四半期（１０月～１２月）の業績発表を予定している。 　　株価の動き（１３年１０月１日付で株式２分割）を見ると、昨年１０月の戻り高値圏１７００円台から反落して上値を切り下げる展開となったが、一方では９月安値１０５０円、１０月安値１１６３円、１１月安値１２３５円、１２月安値１３５０円と下値も着実に切り上げている。三角保ち合いの形だが足元では煮詰まり感を強めている。 　　１月２４日の終値１４３１円を指標面で見ると、今期予想ＰＥＲ（会社予想のＥＰＳ１４６円５６銭で算出）は９～１０倍近辺、今期予想配当利回り（会社予想の年間３５円で算出）は２．５％近辺、実績ＰＢＲ（前期実績の連結ＢＰＳ９２２円８４銭で算出）は１．６倍近辺である。週足チャートで見ると昨年１０月以降は動意付いても人気が続かない形だが、１３週移動平均線がサポートラインとなって下値を着実に切り上げている。煮詰まり感を強めて上放れのタイミングが接近しているようだ。（情報提供：日本インタビュ新聞社＝Ｍｅｄｉａ－ＩＲ）