【為替本日の注目点】トルコ中銀利上げでドル円急騰、投資家心理好転で円下落

　ＮＹ市場 　ドル円は底堅い動きを見せ、欧州市場では１０３円２５銭まで上昇。ＮＹ市場では経済指標の結果が強弱まちまちであったことや、長期金利が低下したことでドルの上値は抑えられ、１０２円９０銭前後で取引を終える。　 　ユーロドルは方向感がなく小動き。１．３６台半ばから後半で一進一退。 　株式市場は６営業日振りに反発。製薬会社などの好決算もありダウは前日比９０ドルの上昇。　 　債券相場はＦＯＭＣの結果をにらみ、やや上昇。長期金利は小幅に低下し２．７４％台に。　 　金は続落し、原油は続伸。　 　１２月耐久財受注　　　　　　　　→　－４．３％　 　１１月ケースシラー住宅価格指数　→　＋１３．７１％　 　１月消費者信頼感指数　　　　　　→　８０．７　 　１月リッチモンド連銀製造業指数　→　１２　 　ドル／円 １０２．６３　～１０３．１２ 　ユーロ／ドル １．３６４０　～　１．３６８６ 　ユーロ／円 １４０．２９　～　１４０．７７ 　ＮＹダウ ＋９０．６８　→　１５，９２８．５６ドル 　ＧＯＬＤ －１２．６０　→　１，２５０．８０ドル 　ＷＴＩ ＋１．６９　→　９７．４１ドル 　米１０年国債 －０．０１３　→　２．７４６％ 　本日の注目イベント 　欧　　　ユーロ圏１２月マネーサプライ　 　米　　　ＦＯＭＣ政策金利発表　 　新興国通貨の混乱が収まりつつあることから、「リスクオフ」の流れが後退し、株価が反発。ドル円も緩やかに上昇しています。今朝７時過ぎにトルコ中銀が利上げを決めたことで、ドル円は１０２円台後半から１０３円４４銭まで上昇しました。トルコリラの急落から、トルコ中銀が臨時の政策会合を開き、「利上げを含む対応策が出される」と予想されていましたが、トルコ中銀は１週間物レポ金利を従来の４．５％から１０％に引き上げることを決定しました。 　同中銀はさらに他の政策金利も引き上げ、翌日物貸出金利を７．７５％から１２％に引き上げるなど、引き上げ幅が予想より大幅で、市場のサプライズを誘っています。トルコ中銀がこれ以上の通貨安阻止を狙って、大胆な政策に打って出たことで、新興国の通貨不安は一段と後退すると見られます。 　ドル円は昨日の東京タイムでは、上にも下にも行きづらい展開が続き、１０２円台半ばから後半で推移していましたが、欧州市場に入るとドルが買われ始め、一時は１０３円２５銭まで「ドル高円安」が進み、先週金曜日のドル急落前の水準を回復しました。１０１円台まで円高が進んだ後、２日で１０３円台を回復するところを見ると、やはり今回の円高局面は昨年５月の「バーナンキショック」とは異なり、一過性の可能性が高いと思われます。もっとも、株価の方はＮＹ株式市場で昨日は反発していますが、勢いは今のところ限定的です。ＮＹダウは６営業日振りに９０ドル程反発しましが、この間の下落幅は５７０ドルを超えています。昨年１２月からの上昇が大きかったことによる反動で、下落幅が拡大したとみることができそうです。 　ドル円は今朝の急騰で、「１時間足」の１２０日線を試す水準まで上昇しました。この上には１０３円７０銭前後に２００日線があるため、ここが超えられるかどうかが今後の相場展開を見る上で重要です。また、「転換線」がようやく「基準線」を抜けた状況を見せてきましたが、「日足」では依然として「転換線」が「基準線」を下回っており、まだ安心してドル買いを進める状況ではないことを伺わせています。 　しかも、相場の先行きを表すとされる「基準線」は、今後ドル円が１０４円台に乗せても「横ばい」の状態が続くと予想されます。現在「基準線」は１０５円４４銭と１０１円７７銭の真ん中である１０３円６０銭に位置しています。従って１０５円４４銭を上抜けするか、あるいは現在のレートを維持しながら１ヵ月ほど推移しないかぎり「基準線」は横ばいが続き、そのままではしばらくすると下向きに方向を変えることになります。 　中国理財商品のデフォルトが避けられたことや、新興国通貨の下落が止まったことで、ひとまず投資家心理は好転すると見られます。これが株価を押し上げる原動力になると思われますが、やはり注目はＮＹ株式市場がどこまで反発するかという点です。２００ドルから３００ドルの上昇を見せるようだと、不安心理は一気に解消する可能性もありますが、明日の明け方にはＦＯＭＣの結果が発表されることから、その結果を見極めるまではまだ不安定な動きが予想されます。 　今朝方発表されたトルコ中銀の利上げを受け、今日の日経平均株価は大幅な上昇が見込めます。株価の上昇を支援材料にドル円がどこまで上昇するのかを見極めたいと思います。レンジは１０２円７０銭～１０３円７０銭程度と予想します。（執筆者：佐藤正和・外為オンライン　編集担当：サーチナ・メディア事業部）