【為替本日の注目点】ドル円上昇も限定的か、新興国通貨不安や株価反発も依然不安定

　ＮＹ市場 　ドル円は１０２円台半ばから後半で推移。米第４四半期ＧＤＰが３．２％だったことから、米景気が依然として拡大しているとの見方がドルを支え、一時１０２円８９銭まで上昇したが、１０３円には届かず。　 　ユーロドルはドイツの経済指標が悪化していたことを嫌気して下落。１．３６台半ばから１．３５台半ばまで売られ、１週間振りの安値圏で引ける。 　株価は反発。前日の大幅安の反動もあり、ＧＤＰの結果を好感しダウは１０９ドル高。Ｓ＆Ｐ５００は今週の大幅な下げ幅を埋める上昇を見せる。　 　債券相場は小幅に反落。ここ１週間近く、新興国の通貨不安の材料で買われてきたが、利益確定の売りも出た模様。長期金利は２．６９％まで上昇。　 　金は反落し、原油は小幅ながら続伸し９８ドル台に乗せる。　 　１０－１２月期ＧＤＰ（速報値）　→　＋３．２％　 　新規失業保険申請件数　　　　　　→　３４．８万件　 　１２月中古住宅販売成約指数　　　→　－８．７％　 　ドル／円 １０２．４５　～１０２．８９ 　ユーロ／ドル １．３５４４　～　１．３５９０ 　ユーロ／円 １３９．１１　～　１３９．６０ 　ＮＹダウ ＋１０９．８２　→　１５，８４８．６１ドル 　ＧＯＬＤ －１９．７０　→　１，２４２．５０ドル 　ＷＴＩ ＋０．８７　→　９８．２３ドル 　米１０年国債 ＋０．００７　→　２．６９５％ 　本日の注目イベント 　日　　　１月失業率　 　日　　　１月消費者物価指数　 　日　　　１２月鉱工業生産　 　欧　　　ユーロ圏１２月雇用統計　 　欧　　　ユーロ圏１月消費者物価指数（速報値）　 　米　　　１２月個人所得　 　米　　　１２９月個人支出　 　米　　　１２月ＰＣＥコアデフレーター　 　米　　　１月シカゴ購買部協会景気指数　 　米　　　１月ミシガン大学消費者信頼感指数（確報値）　 　加　　　カナダ１１月ＧＤＰ　 　昨日のドル円はこのところの動きとしては比較的落ち着いた動きを見せましたが、依然として新興国通貨の先行き不安が残っていることから、良好な経済指標を好感して買われたものの、１０３円台には届いていません。１０１円台を２度試しいずれも押し戻される展開から、この水準は底固いと見られるものの、まだ本格的にドル買いを進める状況ではないようです。ドル円は終始１０２円台半ばから後半で推移しました。米第４四半期ＧＤＰが３．２％と発表され、市場予想を若干上回り、米景気の力強さを示した格好になりました。個人消費がここ３年で最大の伸びを示し、貿易赤字の減少とともにＧＤＰを押し上げる要因になっています。 　不安定な動きが続いている新興国通貨では、トルコが再利上げの可能性を示唆し、ロシアでは通貨安に対する無制限の介入を表明するなど、投機的な新興国通貨売りに対しては断固阻止する姿勢はみせているものの、高インフレ率や政情不安などを抱えていることもあり、依然として先行きの不安を払拭するには至っていません。そのため、米株市場が１００ドルを超える反発を見せた割には長期金利はそれほど上昇していません。安全資産である米国債へのシフトが見込まれていることが伺えます。 　このように依然として「リスクオフ」の流れが継続していると見られることから、まだ足元のドル円の上昇は限定的かと思われます。株価も連日不安定な動きを見せており、昨日のように上下の値幅も大きくなっています。落ち着きを取り戻すには時間がかかりそうですが、直近１月２４日の高値である１０４円８４銭から２７日の安値１０１円７７銭までの下落幅を基準に「フィボナッチ・リトリースメント」を確認してみると、３８．２％戻しが１０２円９５銭であることから、現在この水準を試しに行く過程にいるかと思われます。また、仮にこの水準を上抜けした場合には、次のターゲットは５０％戻しにあたる１０３円３１銭が意識されそうです。 　本日は１０３円台まで上昇する勢いがあるかどうかがポイントですが、１０３円台には届かず、反対に１０２円半ばを割りこんで取引を終えるようだと、再び１０１円台をテストする可能性もあると予想しています。今日で１月も終わりますが、この１ヵ月は多くの専門家が予想したように「円安、株高」にはならず、円も株も全く逆の動きを見せました。「こんなはずではなかったのに？」との思いが広がる一方、再び「円高、株安」との見方がじわりと増えてきました。もちろんまだ少数ですが、１０１円台を割り込むようだと後者を予想する人が急激に増えると思われます。 　個人的には依然として前者の見方を維持しており、現時点でも変える必要はないと考えておりますが、前回も説明したように、一目均衡表の「日足」で「逆転」が起きていることが非常に気になります。予想レンジは１０２円３０銭～１０３円３０銭程度にセットしたいと思います。 　昨年日本を訪れた観光客は初めて１０００万人を超えました。当社のある、東京駅周辺でも観光客らしき外国人を見る機会が明らかに多くなりました。特に東南アジアから来たと思われる人を多く見かけます。それでも日本から海外に観光に出かける人に比べると、その数はまだ半分以下です。今後ますます増え続けることが予想されます。因みに、普段テレビでバラエティー番組はほとんど見ませんが、「ＹＯＵは何しに日本へ」だけは欠かさずに見ます。良い週末を・・・・。（執筆者：佐藤正和・外為オンライン　編集担当：サーチナ・メディア事業部）