【為替本日の注目点】株安でドル下落、ＮＹの最安値下回る可能性も

　ＮＹ市場 　ドル円は経済指標の結果がまちまちだったことで、１１９円を挟んでもみ合い。やや上値の重い流れが続き、株価の大幅下落に１１８円６３銭まで売られる場面もあった。ユーロドルでもユーロを買い戻す展開が強まり、一時１．０８４５までユーロ高が進む。 　株式市場は大幅下落。中国での規制を嫌気して終始売りが強まる展開から、ダウは２７９ドル下落し、その他主要指標も大幅に売られる。債券価格は続伸。株価の大幅安にも反応し、長期金利は１．８６％台まで低下。金は反発し、原油は下落。 　３月消費者物価指数　　　　　　　　　　　　　→　＋０．３％ 　４月ミシガン大学消費者信頼感指数（速報値）　→　９４．０ 　３月景気先行指標総合指数　　　　　　　　　　→　＋０．２％ 　ドル／円 １１８．６８　～　１１９．２６ 　ユーロ／ドル １．０７３４～　１．０８４５ 　ユーロ／円 １２７．９９　～　１２８．６６ 　ＮＹダウ －２７９．４７　→　１７，８２６．３０ドル 　ＧＯＬＤ ＋５．１０　→　１，２０３．１０ドル 　ＷＴＩ －０．９７　→　５５．７４ドル 　米１０年国債 －０．０３３　→　１．８６０％ 　独　　　独３月生産者物価指数　 　米　　　企業決算　→　モルガン・スタンレー、ＩＢＭ　 　ドル円は先週末のＮＹ市場で、１１８円６３銭まで下落しましたが、今朝のオセアニアでは１１９円前後で取引が開始されており、ＮＹで株価が大幅に下落した割には、ドルがそれ程売られていない印象です。ドル円と株式市場との相関関係が弱まっているとはいえ、やや違和感があります。これは、「利上げ」がキーワードになっていると思われ、金利上昇は株価の下落圧力になっている一方、利上げはドル上昇要因と考えられるからでしょう。 　ＮＹ株式市場が３００ドルに迫る下落を見せたのは、日欧での株価の下落に加え、中国では、影の銀行を通じた株式購入資金の調達を規制する一方、空売りのための流通株式数を増やしたことが影響した様です。このところ中国では上海株を中心に株価の上昇が続き、当局が早すぎる上昇スピードに対して何らかの規制を行うのではないかとの懸念も働いていたようです。 　先週末の経済指標では、消費者物価指数が予想以上に上昇していたことも、株価を押し下げ、反対に利上げにつながることから、ドルを下支えしたと考えられます。ドル円は依然として１１８－１２１円のレンジを形成していますが、先週はその下限を試す展開だったと考えられ、今週も引き続きドルの下値を探る展開が予想されます。 　株価の下落以外にも、ギリシャ問題も依然として進展しておらず、デフォルトの可能性も否定できません。ブルームバーグによるとギリシャは反緊縮政策の姿勢を崩しておらず、欧米は妥協を求めギリシャに圧力をかけていると報じています。ギリシャの副首相は１９日付けの同国紙とのインタビューで、「ユーロ圏内での実行可能な解決策をわれわれは望む」とし、「超えてはならない一線は変えない」と発言しています。 　また、交渉が行き詰まれば、総選挙か国民投票の可能性があるとも述べています。結局ギリシャは、ユーロ圏当局との交渉を長引かせながら、有利な条件を引き出そうとしているに他なりません。２４日にはユーロ圏財務相会合が開催され、ここで再度議論されるようですが、残された時間は多くありません。 　今日も、ＮＹでの株価の大幅安を受けて日経平均株価がどこまで下落するかが注目されますが、３００円を超える下げを見せるようだと、ＮＹでのドル最安値を下回ることも考えられます。下値のメドは１１８円２０－５０銭辺りと予想していますが、海外市場でもこの辺りがサポートされるかどうかも見極めたいところです。本日のレンジは１１８円３０－１１９円３０銭程度を予想します。（執筆者：佐藤正和・外為オンライン　編集担当：サーチナ・メディア事業部）