【為替本日の注目点】ＮＹ株下落止まらず円全面高、新興国不安ユーロ安進む

　ＮＹ市場 　株価が下落し、長期金利が低下するなど、新興国不安が収まらず「リスクオフ」が継続していることでドル円の上値が重い。一時１０２円台を割り込んだが、１０２円１０銭前後で引ける。　 　ユーロ圏の消費者物価指数が低水準だったことでユーロドルは続落。約２ヵ月半ぶりに１．３４台後半までユーロ安が進む。ユーロは対円でも下落し１３７円台半ばを示現。　 　株式市場は大幅に続落。経済指標は強弱まちまちだったが、新興国に対する不安や、企業決算が失望を誘った。ダウは１４９ドル安と１万５７００ドル台を割り込む。 　債券相場は続伸。株価の下落や、新興国市場への不安から引き続き買い物を集め、長期金利は２．６４％と、約３ヵ月振りの低水準に。　 　金は続落し、原油価格も反落。　 　１２月個人所得　→　＋０．２％　 　１２月個人支出　→　＊０．４％　 　１２月ＰＣＥコアデフレーター　→　＋１．１％　 　１月シカゴ購買部協会景気指数　→　５９．６　 　１月ミシガン大学消費者信頼感指数（確報値）　→　８１．２　 　ドル／円 １０１．９５　～１０２．４２ 　ユーロ／ドル １．３４７９　～　１．３５２４ 　ユーロ／円 １３７．５０　～　１３８．５６ 　ＮＹダウ －１４９．７６　→　１５，６９８．８５ドル 　ＧＯＬＤ －２．７０　→　１，２３９．８０ドル 　ＷＴＩ 　－０．７４　→　９７．４９ドル 　米１０年国債 －０．０５５　→　２．６４０％ 　本日の注目イベント 　豪　　　豪１２月住宅建設許可件数　 　中　　　中国　１月非製造業ＰＭＩ　 　英　　　英１月製造業ＰＭＩ　 　米　　　１月ＩＳＭ製造業景況指数　 　ＮＹ株式市場の下落が止まらず、「リスクオフ」の流れが継続していることで、円は対ドルだけではなく、対ユーロなどでも買われほぼ全面高の様相を見せています。新興国市場に対する不安心理が収まらず、リスク資産の株式が売られ、安全資産の債券が買われていることで、通貨でも安全な円を買い戻す動きが拡大しているものと思われます。先週末からの為替に関する報道を確認すると「フラジャイル・ファイブ」（脆弱５兄弟）など、アルゼンチン、南アフリカ、トルコ、インド、インドネシアを指す言葉が何度も繰り返されていました。 　これら新興国の混乱は長くは続かないと考えていますが、心配なのはＮＹ株式市場の下落です。先週末も大幅に下落したことで、１月は月間で８７７ドル下落し、率で５％を超える下げでした。これはリーマンショック後の２００９年２月以来の下げ幅となります。今決算発表では企業業績もそこそこで、特に株価が大きく売られる理由もない中、新興国不安が影響しているとされますが、米国の新興国に対するエクスポージャーを見ても、シティーグループを除くと決して多くはありません。またそれらの国に対する貿易額も５％程度との統計もあります。 　このように考えると、新興国不安は米国の問題ではなく、米国への影響は限定的と言えそうです。従って米国の相対的な景気回復の強さから徐々に落ち着きを取り戻すと予想していますが、先ずは株価が出直ってくることが望まれます。今週末には「１月の雇用統計」が発表されますが、ここでポジィティブなサプライズとなれば、一気にセンチメントが変わることも考えられます。 　ドル円は上値を切り下げてはいますが、１０２円を割り込むと反発する流れが続いています。ドル円はここ１週間程で３回１０２円割れを見せていますが、全て１０２円台に押し戻される展開です。今のところ１０１円７０－９０銭近辺が底固いと見られていますが、今週はこの水準を維持できるかどうかも重要です。 　テクニカルを見ると現在比較的厚い「雲」の中を下落しているところですが、この「雲の下限」は１０１円０６銭近辺です。ここを割り込むと「雲抜け」が完了するため、概ね１０１円台が維持できるかどうかが今後のセンチメントを見る上でポイントになりそうです。恐らくこの水準を割り込むと「ストップロスのドル売り」もセットされている可能性も高く、テクニカル的にもドル売りが加速しそうです。既に「遅行スパン」はローソク足を下抜けしており「逆転」を見せていることから注意が必要です。 　本日は米国でＩＳＭ製造業景況指数が発表されます。雇用統計に次ぐ重要な経済指標であるため注目度も高く、予想値とかい離するようだと為替も大きく動きます。市場予想は「５３．７」で、先月の「５３．０」よりは改善すると見られています。本日もＮＹ株式市場の大幅下落を受け、日経平均株価がどこまで下げるかを確認しながらの展開です。レンジは１０１円５０銭～１０２円５０銭程度と予想します。（執筆者：佐藤正和・外為オンライン　編集担当：サーチナ・メディア事業部）