【為替本日の注目点】ドル円神経質な展開、株もドルも高値警戒感

　ＮＹ市場 　昨日の東京時間昼過ぎに１２４銭３０銭まで上昇したドル円は、その後１２３円台中頃まで下げる場面もあったが、ＮＹでは再び上昇し１２４円４６銭までドル高が進行。Ｇ７に参加中の麻生財務大臣の円安を警戒する発言に再度１２３円台に下落するなど荒っぽい動きに。ユーロドルはギリシャ問題を意識しながら、ややユーロを買い戻す動きが優勢。１．０８台後半から１．０９台半ばまで反発。 　株価は反落。輸出関連株が売られ、鉄道株なども下げた。ダウは３６ドル安と今週は一進一退。債券相場は前日とほぼ同水準で取引を終える。７年債の入札が好調だったものの、終始もみ合いの展開で、長期金利は２．１３％台で変わらず。金は小幅に反発、原油も上昇したが小動き。 　新規失業保険申請件数　　　　→　２８．２万件 　４月中古住宅販売成約指数　　→　＋３．４％ 　ドル／円 １２３．６２　～　１２４．４６ 　ユーロ／ドル １．０８６７　～　１．０９５９ 　ユーロ／円 １３５．１５　～　１３５．８９ 　ＮＹダウ －３６．８７　→　１８，１２６．１２ドル 　ＧＯＬＤ ＋３．２０　→　１，１８８．８０ドル 　ＷＴＩ ＋０．１７　→　５７．６８ドル 　米１０年国債 ＋０．００７　→　２．１３７％ 　本日の注目イベント 　日　　　４月消費者物価指数　 　日　　　４月失業率　 　日　　　４月鉱工業生産　 　独　　　独４月小売売上高　 　米　　　１－３月期ＧＤＰ（　改定値　）　 　米　　　５月シカゴ購買部協会景気指数　 　米　　　５月ミシガン大学消費者信頼感指数（改定値）　 　加　　　カナダ１－３月期ＧＤＰ　 　連日高値を更新しているドル円は、昨日の東京時間昼過ぎに仕掛け的な動きから、１２４円３０銭まで上昇し、２００７年６月に記録したドルの高値をあっさり更新しました。夕方には一旦売られ１２３円台半ばまでドルが下落しましたが、ＮＹでは再びドルが買い戻され１２４円４６銭の高値を記録しています。 　麻生財務大臣の発言は、前日にもあり、この時は市場への影響はほとんどありませんでしたが、昨日の発言には敏感に反応し、ドル上昇にブレイキがかかりました。発言は「足元の円安方向に、この数日間を見れば荒い動きがある」とし、「市場の動きを今後とも注意深く見ていきたい」と述べています。麻生大臣は、Ｇ７の前に、米国のルー財務長官と会談したようですが、ここでは特に為替は話題にのぼらなかったようです。 　麻生発言をきっかけに、ドル円は１２３円台半ばまで下落ましたが、水準が水準だっただけに、警戒感も増したようです。１２４円台半ばまで上昇したドル円は、やはり上昇スピードが速すぎると思います。昨年１０月のような、明確な円売り材料が出たわけでもなく、米利上げ観測がやや高まってきたというだけで１２０円５０銭の節目を抜き、そこから４円もの円安です。ここまで来たら、１２５円台を一度は覗きそうですが、その水準を維持できるとも思えません。９月の利上げが確実になり、米長期金利が３％に近づくような「支援材料」が不可欠かと思います。 　ドル円が上昇する一方、日本株の上昇も続き「株高、ドル高」が同時に進行する状況が鮮明です。日経平均株価の１０日続伸は２７年ぶりの快挙とか。ドルに対して強気の見方が増えると同時に、株価の上昇にも強気の見方が増えてきました。ここは少し冷静になる必要があるのではないでしょうか。 　株価は今期の利益の上振れも徐々に織り込んでいると思われ、これは円安とも深い関係があります。何かのきっかけで、株が下がれば、ドルも売られ、その逆もあります。短期的には、高値警戒感を持つレベルに入っていると思われます。１２５円を超えて、もう一段のドル高があるとすれば、それは来週末の雇用統計が２０万人を大きく超えた時ではないかと予想します。 　本日は１２４円台半ば超えは難しいのではないかと思います。連日見られるように、海外市場に入ると仕掛け的なドル買いが出る可能性はありますが、そこに依存しすぎてもいけません。予想レンジは１２３円２０銭～１２４円５０銭程度を見ますが、あくまでも参考値にとどめていただければと思います。 　５月もまもなく終わります。今週は各地で真夏日が見られ、大分県では３５度近い気温上昇がありました。ドル円も上昇、株価も上昇、そして気温も上昇と、５月の割には日本列島は燃えています。良い週末を・・・・・。（執筆者：佐藤正和・外為オンライン　編集担当：サーチナ・メディア事業部）