クレスコは好業績を評価する流れに変化なく上値追い

■高値圏で堅調推移 　　受託ソフトウェア開発のクレスコ <4674> の株価は高値圏で堅調に推移している。２月上旬には全般地合い悪化の影響も受けたが、素早く切り返しの動きを強めている。好業績を評価する流れに変化はなく上値追いの展開だろう。 　　ソフトウェア開発（ビジネス系）事業を主力として、組込型ソフトウェア開発事業、その他事業（商品・製品販売など）を展開し、収益力向上に向けてＥＲＰコンサルティング、オンラインストレージサービス、クラウド関連サービスを強化している。さらに、得意分野を持つビジネスパートナーとのアライアンスやＭ＆Ａを積極活用して、グループ子会社の再編にも取り組む方針だ。 　　１３年４月にはソリューション事業のクリエイティブジャパンを完全子会社化し、企業コンサルティング事業のエル・ティー・エスを持分法適用会社化した。１３年９月には三谷産業 <8285> とクラウドサービス事業で協業体制を構築した。また１３年１２月には、インターネットコミュニケーションサービス事業を展開する連結子会社クレスコ・コミュニケーションズの株式を、同社の代表取締役に譲渡すると発表した。 　２月７日発表の今期（１４年３月期）第３四半期累計（４月～１２月）連結業績は前年同期比１４．７％増収、同１５．３％営業増益、同２７．２％経常増益、同３７．０％最終増益だった。セグメント別に見ると、組込型ソフトウェア開発事業が増収ながら採算低下などで営業減益だったが、主力のソフトウェア開発事業が同１６．２％増収、同２３．２％営業増益となり全体を牽引した。主力の金融分野や公共サービス分野が好調で、クリエイティブジャパンの子会社化も寄与した。 　　通期見通しは前回予想を据え置いて売上高が前期比１５．６％増の２２０億円、営業利益が同１３．５％増の１４億１０百万円、経常利益が同８．５％増の１５億３０百万円、純利益が同１２．５％増の８億６０百万円としている。ソフトウェア開発事業は金融分野や公共サービス分野、組込型ソフトウェア開発事業は通信システム分野や情報家電分野が好調のようだ。クリエイティブジャパンの連結も寄与する。第３四半期累計の進捗率は売上高が７１．５％、営業利益が６８．７％、経常利益が７８．５％、純利益が８３．６％である。第４四半期（１月～３月）の比率が高い収益構造を考慮すれば高水準だろう。通期上振れ余地がありそうだ。 　　なお１３年１１月２５日に発表した自己株式取得（取得株式総数の上限４０万株、取得価額総額の上限３億４百万円、取得期間１３年１１月２６日～１４年５月３０日）については、１４年１月３１日時点の累計で取得株式総数３万株、取得価額総額２７１７万８７００円となっている。 　　株価の動きを見ると、昨年１１月の自己株式取得発表を好感して７５０円～８００円近辺のモミ合いから上放れの展開となり、昨年５月高値８９４円を一気に突破して１２月９日の１０４５円まで急伸した。その後は上げ一服の展開だが高値圏で堅調に推移している。全般地合い悪化の影響を受けた２月上旬には９００円近辺まで調整したが、素早く切り返して第３四半期累計業績発表翌日の２月１０日には９７０円台まで戻している。好業績を評価する流れに変化はないようだ。 　　２月１０日の終値９７６円を指標面で見ると、今期予想連結ＰＥＲ（会社予想の連結ＥＰＳ７９円９０銭で算出）は１２～１３倍近辺、今期予想配当利回り（会社予想の年間２６円で算出）は２．７％近辺、実績ＰＢＲ（前期実績の連結ＢＰＳ７８６円９２銭で算出）は１．２倍近辺である。週足チャートで見ると２月上旬の調整は１３週移動平均線近辺から反発した。サポートラインを確認した形であり、自律調整を挟みながら上値追いの流れだろう。（情報提供：日本インタビュ新聞社＝Ｍｅｄｉａ－ＩＲ）