ＪＦＥシステムズは全般地合い悪化の影響で急落したが切り返しの動き

　　システム開発のＪＦＥシステムズ <4832> （東２）の株価は全般地合い悪化の影響を受けて急落する場面があったが、その後は切り返しの動きを強めている。モミ合い煮詰まり感を強めて上放れが期待される。 　　川崎製鉄（現ＪＦＥスチール）のシステム部門を分離した情報サービス企業である。鉄鋼向け情報システム開発・構築事業を主力として、ＥＲＰと自社開発ソリューションを組み合わせた一般顧客向けＳＩ（システム･インテグレーション）事業、自社開発のプロダクト・ソリューション事業も展開している。 　　中期成長戦略として、鉄鋼事業をベースにした体質強化（ＪＦＥスチールと連携した製鉄所システム共通化、クラウド基盤ビジネスの本格展開）、ＳＩ事業の基盤強化（自動車業界向けの売上拡大、ＥＲＰで不足する原価・購買管理分野での自社ソリューション拡大）、自社プロダクト・ソリューション事業の成長（帳簿データ保存ソリューション、電子帳票システム「ＦｉＢｒｉｄｇｅII」のタブレット対応、ＭＱネットによる原料規格書サービス）を強化している。 　　さらに戦略的業務提携の推進を掲げ、１３年５月に大阪ガス <9532> 子会社オージス総研と協業、ビジネスブレイン太田昭和 <9658> と資本・業務提携した。 　　１月２９日発表の今期（１４年３月期）第３四半期累計（４月～１２月）連結業績は前年同期比１．７％増収、同６８．８％営業減益、同６７．２％経常減益、同８５．５％最終減益だった。製造流通向けＳＩ事業と子会社ＫＩＴシステムズのＩＴインフラサービス事業の好調で増収だったが、鉄鋼向け売上減少と案件構成変化の影響で営業減益だった。 　　通期見通しは前回予想（１０月２５日に売上高を増額）を据え置いて売上高が前期比４．０％増の３５１億円、営業利益が同１０．６％増の１０億２０百万円、経常利益が同１０．１％増の１０億２０百万円、純利益が同３．３％増の５億２０百万円としている。第３四半期累計の利益進捗率が低水準のため注意が必要だが、製造流通向けＳＩ事業が好調であり、鉄鋼向けはＪＦＥスチールの設備投資が下期に積み増しとなるようだ。子会社ＫＩＴシステムズでは米マイクロソフトの基本ＯＳ「ウインドウズＸＰ」サポート終了に伴う需要も寄与する。 　　株価の動き（１３年１０月１日付で株式１００分割）を見ると、昨年７月以降は概ね８３０円～８８０円近辺でモミ合い展開だったが、足元では全般地合い悪化の影響を受けて水準を切り下げ、２月４日には７９１円まで急落する場面があった。ただしその後は切り返しの動きとなって８３０円～８４０円近辺まで戻している。 　　２月１０日の終値８３５円を指標面で見ると、今期予想連結ＰＥＲ（会社予想の連結ＥＰＳ６６円２２銭で算出）は１２～１３倍近辺、今期予想配当利回り（会社予想の年間２０円で算出）は２．４％近辺、実績ＰＢＲ（前期実績に株式分割を考慮した連結ＢＰＳ１１７９円７１銭で算出）は０．７倍近辺である。週足チャートで見ると、２月の急落で長い下ヒゲを付けてモミ合いレンジに回帰した。一旦は底打ちを確認した形だろう。指標面に割高感はなく、煮詰まり感を強めて上放れが期待される。（情報提供：日本インタビュ新聞社＝Ｍｅｄｉａ－ＩＲ）