【為替本日の注目点】ドル全面高の展開、市場は米利上げを意識

　ＮＹ市場 　ギリシャ議会で緊縮策が承認されたことでドル円は底堅く推移。欧州市場で１２４円台に乗せたドル円は、ＮＹ市場では一段高にはならなかったものの、堅調に推移し１２４円台をキープ。ユーロドルでもドル高が鮮明となり、１．０８５５までユーロ安が進む。対ドルでのユーロ安がユーロ円にも波及し、ユーロ円は１３４円台まで下落。 　株式市場は反発。企業決算やギリシャ情勢の好転を材料にダウは７０ドル上昇し、ナスダックは最高値を更新。債券相場はほぼ横ばい。利上げに対するポジション調整が進んだものの、引け値では変わらず。金は続落し、約８ヶ月ぶりに１１４３ドル台に。原油価格も続落し、３ヶ月ぶりに５０ドル台まで売られる。 　新規失業保険申請件数　　　　　　　→　２８．１万件 　７月ＮＡＨＢ住宅市場指数　　　　　→　６０ 　７月フィラデルフィア連銀景況指数　→　５．７ 　ドル／円 １２３．８７　～　１２４．１８ 　ユーロ／ドル １．０８５５　～　１．０９２６ 　ユーロ／円 １３４．７５　～　１３５．３４ 　ＮＹダウ ＋７０．０８　→　１８，１２０．２５ドル 　ＧＯＬＤ －３．５０　→　１，１４３．９０ドル 　ＷＴＩ －０．５０　→　５０．９１ドル 　米１０年国債 －０．００１　→　２．３５４％ 　本日の注目イベント 　米　　　６月消費者物価指数　 　米　　　６月住宅着工件数　 　米　　　６月建設許可件数　 　米　　　７月ミシガン大学消費者信頼感指数（速報値）　 　米　　　フィッシャー・ＦＲＢ副議長講演　 　加　　　カナダ６月消費者物価指数　 　ドル高の流れが鮮明になってきました。昨日この欄でも、ドル円は１２４円台に乗せ安定するかどうかがポイントと書きましたが、ＮＹ市場では１２４円台に乗せ、そこから大幅に続伸することはなかったものの、１２４円台を維持して戻ってきました。ドル高の流れは、ユーロドルではさらに鮮明になっており、ユーロドルは１ヶ月半ぶりに１．０８台後半までユーロ安が進行しました。 　イエレン議長の議会証言で９月の利上げの可能性は排除されなかったことや、ギリシャ問題にようやく明かりが見えてきたことなどから、リスクオンが進み、資金がドルに戻ってきたようです。ドルが全面高になっていることは、金価格を見ても明らかです。金価格は昨日のＮＹコメックスで、一時８ヶ月ぶりとなる安値をつけ、原油価格も３ヶ月ぶりに５０ドル台まで売られるなど、市場は徐々に米利上げを意識したポジションメイクに傾斜してきました。 　イエレン議長は前日に引き続き、昨日は上院で議会証言を行い、利上げは急ぎすぎても遅すぎても「どちらの場合もリスクがある」と証言し、「私自身は慎重かつ斬新的なやり方で進めるのが好ましいと考える」と述べています。 　またインフレ率については、インフレ率２％の達成を待たずに利上げを実施することになろうと述べ、今後賃金が上昇してくると見込んでいることが背景であるとの認識も示しています。市場ではつい昨日までは１２月の利上げの可能性がコンセンサスになりつつありましが、ドル全面高の動きを見る限り、再び９月利上げも復活してきた印象です。 　ドル円は日足では、６月の雇用統計直後に記録した１２５円８６銭からのレジスタンスラインを上抜けしたばかりか、一目均衡表の「雲」も明確に上抜けしています。さらに「ＭＡＣＤ」でも既に「ゴールデンクロス」が点灯しており、一部はプラス圏に入ってきました。 　問題はここからです。目先は先月２度テストした１２４円４５銭近辺の直近高値を抜けるかどうかです。６月１０日の「黒田ショック」以来ドルの上値が重くなり、市場関係者の一部には当面のドルの天井を確認したので１１７円程度までドルが下落するといった見方も出てました。「米利上げ」というメインシナリオが崩れない限り、ドル高の流れは変わらないと予想してきましたが、市場のセンチメントも再びその方向に傾いてきたようです。 　長い間振り回されたギリシャ問題も、ＥＣＢがつなぎ融資を行うことで、ＥＳＭが実行されるまでの資金繰りのメドがついたようです。市場は急速にリスクオンに傾いてきましたが、まだ中国発の株価の暴落リスクがなくなったわけではありません。 　従って、ドル円も上記高値を抜いていくにはまだ時間が掛かると予想されます。ドル円もある程度利益が取れるものは取っていく必要があろうかと思います。その上で、もし１２５円台の高値が抜けたら、その時は「順張り」で対応していけばいいいのです。 　本日のドル円は１２３円６０銭～１２４円６０銭程度を予想しますが、ユーロドルの動きにも目配りが必要です。ユーロドルが１．０７台を目指すようなら、ドル円も１２４円台半ばをクリアする可能性もありそうです。 　イエレン議長は今回の議会証言でも「年内の利上げが適切である」と認識を示しました。一方ＩＭＦは、年内の利上げは見送るべきだと異例の忠告を行っています。ＦＲＢもＩＭＦも、ともに首都ワシントンにあり、歩いていける距離にあります。 　いわばご近所であり、ともに家主は世界で最も影響力のある女性の中に挙げられているイエレン女史とラガルド女史です。ファッションではフランス人であるラガルド女史に分がありそうですが、専門分野では果たして、どちらが勝つのでしょうか？良い週末を・・・・・。（執筆者：佐藤正和・外為オンライン　編集担当：サーチナ・メディア事業部）