【為替本日の注目点】ドル円一進一退、今後原油安は円安誘導にも

　ＮＹ市場 　ドル円は１２４円を挟んだ展開が続く。新規失業保険申請件数が予想を大きく下回ったことで１２４円１９銭までドルが買われたが続かず。ユーロドルはユーロ買戻しが優勢となり、１．１０台に乗せる場面もあったが、その水準は維持できず。 　株式市場は続落。雇用関連指標はよかったものの、この日決算発表のあったキャタピラーや３Ｍが業績見通しを下方修正したことが響いた。主要３指数とも下落し、ダウは１１９ドル下げ、１万７７００ドル台に。 　債券相場は続伸。原油価格の下落が続き、インフレ見通しが後退したことで債券に買い物が集まる。長期金利は２．２６％台まで低下。金は反発したものの上げ幅は小幅。原油は続落し、３ヶ月半ぶりに４８ドル台に。 　新規失業保険申請件数　　→　２５．５万件 　６月景気先行指標総合指数　→　０．６％ 　ドル／円 １２３．７３　～　１２４．１９ 　ユーロ／ドル １．０９５２　～　１．１０１８ 　ユーロ／円 １３５．８７　～　１３６．４３ 　ＮＹダウ －１１９．１２　→　１７，７３１．９２ドル 　ＧＯＬＤ ＋２．６０　→　１，０９４．１０ドル 　ＷＴＩ －０．７４　→　４８．４５ドル 　米１０年国債 －０．０５８　→　２．２６９％ 　本日の注目イベント 　中　　中国　７月ＨＳＢＣ製造業ＰＭＩ（速報値）　 　独　　独７月製造業ＰＭＩ（速報値）　 　独　　独７月サービス業ＰＭＩ（速報値）　 　欧　　ユーロ圏７月製造業ＰＭＩ（速報値）　 　欧　　ユーロ圏７月非製造業ＰＭＩ（速報値）　 　米　　６月新築住宅販売件数　 　ドル円は前日とほぼ同じような展開です。１２４円台には乗せるものの、１２４円台が維持できずに一進一退です。昨日のＮＹ市場では、新規失業保険申請件数が２５．５万件と、何と４０年ぶりの低水準となったことでドルが買われる場面もありましたが、上昇傾向は長続きしません。１２４円１５－２０銭あたりで上値が抑えられる展開が続いています。 　もっとも、来週にはＦＯＭＣを控えており、声明文に利上げに向けたヒントがあるのではないかといった見方も根強く、ドルを売る動きも限定的です。それでも株価が大きく下げ、長期金利が低下する動きに、ドルの一段の上昇も一服といった感じです。 　ＩＭＦ（国際通貨基金）は日本経済に関する年次審査報告書で、日銀に対し２％の物価目標の達成に向けた強い姿勢を示すため、追加緩和を行うよう要請しました。報告書では「アベノミクスには追加緩和が必要だ」とし、一層の構造改革を求めています。 　原油価格の下落に伴って、２％のインフレ目標達成が危ぶまれるものの、日本の株価は世界の主要国に比べ堅調に推移しており、ドル円も依然として円安傾向です。従って、現時点では追加緩和が実施される可能性は極めて低く、黒田総裁もことあるごとに「現時点では追加緩和は必要はない」と明言しています。 　さらに総裁は先の講演でも「秋口以降インフレが加速し、２０１６年春には２％の物価上昇は十分可能」と繰り返し述べています。その背景にあるのは、原油価格の下落による物価への影響は秋口には剥落すると予想しているからです。しかし一時は６０ドル台を回復した原油価格は、このところ下げ足を早め、昨日は４８ドル台と、今年３月末以来の水準まで下落しています。 　このまま５０ドル以下で推移するようだと、黒田総裁は再び原油安に苦しむことになりそうです。ＩＭＦがあえて追加緩和に言及したことで、「年内はほとんど可能性がなかった」追加緩和も、ややその可能性も出てきたと言えそうです。ＩＭＦが異例の要請を行ったことで、仮に追加緩和を実施してさらに円安が加速したとしてもこれで「円安誘導を意図したものではない」と、明確に答えることができるのではないでしょうか。 　ドル円は今日も方向感のはっきりしない動きが続きそうです。連休明けから今朝まで、ドル円は１２３円台半ばから１２４円２０銭程度の狭いレンジ内で動いています。やや材料不足の感は否めませんが、本日も同じような展開が予想されます。レンジは１２３円３０銭～１２４円３０銭程度と見ています。 　今年の訪日観光客は２０００万人に迫る勢いとか。お陰で、東京や大阪のホテルは稼働率が記録的な高さで、サラリーマンが出張の際に泊まる所を確保するのが難しくなっているそうです。私の友人も、年に何回か上京しますが、週末の予約がとれないと嘆いていました。空いているホテルを見つけても、値段が高く、かつてのように５０００円程で泊まれるビジネス・ホテルはないようです。出張族にとっては、苦難の時代が続きそうです。良い週末を・・・・・。（執筆者：佐藤正和・外為オンライン　編集担当：サーチナ・メディア事業部）