【為替本日の注目点】米金利は依然低水準、中国株警戒感や株安から

　ＮＹ市場 　米第２四半期ＧＤＰを受けて、ドル円は１２４円５８銭まで上昇。ＧＤＰは２．３％と、予想には届かなかったものの、第１四半期が上方修正されるなど、年内利上げの見方は維持された内容。ドルが買われたことで、ユーロドルも１．０８台後半まで売られる。ユーロドルは１．１０台を天井に、徐々に値を下げる展開に。 　株式市場はまちまち。ＧＤＰ発表後急速に下げる場面もあったが、引けにかけては前日水準まで反発。結局ダウは５ドル下げたが、ナスダックは１７ポイント上昇。債券相場は２年債利回りが上昇し、利上げを織り込む動きに。長期金利は若干低下し、長短金利差が拡大。金は続落。原油は小幅に反落。 　４－６月期ＧＤＰ（速報値　）　　→　＋２．３％ 　新規失業保険申請件数　　→　２６．７万件 　ドル／円 １２４．０９　～　１２４．５８ 　ユーロ／ドル １．０８９４　～　１．０９７０ 　ユーロ／円 １３５．５３　～　１３６．３３ 　ＮＹダウ －５．４１　→　１７，７４５．９８ドル 　ＧＯＬＤ －３．９０　→　１，０８８．７０ドル 　ＷＴＩ －０．２７　→　４８．５２ドル 　米１０年国債 －０．０２７　→　２．２６２％ 　本日の注目イベント 　豪　　豪第２四半期生産者物価指数　 　日　　６月消費者物価指数　 　日　　６月失業率　 　欧　　ユーロ圏６月失業率　 　欧　　ユーロ圏７月消費者物価指数（速報値）　 　米　　７月シカゴ購買部協会景気指数　 　米　　７月ミシガン大学消費者信頼感指数（確定値）　 　米第２四半期ＧＤＰ速報値は２．３％と、市場予想には届かなかったものの、第１四半期が上昇修正されたこともあり、多くの市場参加者は「合格点」と受け止めており、年内利上げに向けてやや前進したようです。ドル円は、発表前からじりじり買われ、発表直後下げる場面もありましたが、そこから切り返し、１２４円５８銭までドルが買われました。 　昨日のドル上昇で、６月と今月に記録したドルの高値は抜けたものの、１２４円５０銭以上ではドル売り需要も強く、「抜け切る」までには行かなかった印象です。その後は１２４円０９銭まで反落しましたが、１２４円台は維持しています。 　第２四半期のＧＤＰは、個人消費と輸出が好調だったものの、設備投資が低調だったことで、予想の２．５％に届いていませんが、第１四半期のＧＤＰは－０．２％から＋０．６％に上方修正され、これで年内利上げの観測が強まったようです。また、新規失業保険申請件数は先週より増加していたものの、トレンドを見る４週間平均では減少傾向が続いており、全体としては利上げの可能性を排除できるものではありません。 　約１ヵ月半ぶりに１２４円台半ばまでドル高が進みましたが、ここから６月に記録した１２５円８６銭を抜くには、近いようで遠いイメージがあります。それは、米長期金利の水準にも表れていると考えられます。長期金利は依然として２．２６％台と、低水準です。米国債を「安全資産」と考えれば、その「安全資産」が買われている状況が続いているということです。中国株への警戒感、商品相場の下落、あるいは米国株の先安観測なども背景として考えらえます。 　利上げが確実になり、長期金利が本格的な上昇を見せるような環境になれば、ドル円も上記最高値を更新することが十分あり得ると思いますが、まだ時間がかかりそうです。１２４円台を回復したドル円が粘り腰を見せ、しばらくこの水準を維持してくれれば、早い段階で１２５円をテストする可能性もありますが、それには１２４円台半ば以上にあると思われるドル売りオーダーをこなす必要があります。そして、それにはもう一段のドル買い材料が不可欠です。 　今週はＦＯＭＣを通過し、ＧＤＰも無事こなしました。残るは来週の雇用統計ということになりますが、今夜も比較的重要な経済指標の発表があります。予想レンジは１２３円７０銭～１２４円７０銭程度とします。 　今日で７月も終わります。連日３５度前後の気温が続き、夏本番といったところです。子供にとっては「夏休みはまだ１ヶ月もある」と言うでしょうが、われわれにとっては「この暑さがまだ１ヶ月もあるのか」といったところでしょうか。良い週末を・・・・・。（執筆者：佐藤正和・外為オンライン　編集担当：サーチナ・メディア事業部）