【為替本日の注目点】株安・原油安、ドル円１２４円を挟み一進一退

　ＮＹ市場 　ドル円は１２４円を挟み一進一退。１２４円２７銭まで買われる場面もあったが、ＩＳＭ製造業景況指数が予想を下回ったことや、株安、長期金利の低下などで１２３円８５銭までドルが売られた。ユーロ圏ＰＭＩが軟調だったことでユーロ売りが優勢に。１．０９台半ばから後半でもみ合う。 　株式市場は３日続落。原油価格の大幅下落で、エネルギー株が下げを主導。ダウは９１ドル下落し、１万７５００ドル台に。債券相場は３日続伸。原油価格の低下で、インフレ見通しが後退したことが買い材料に。長期金利は２．１４％台まで低下。金は反落。原油は一段と下げ、一時は４ヶ月半ぶりとなる４５ドル近辺まで売られる。 　６月個人所得　　　　　　→　＋０．４％ 　６月個人支出　　　　　　→　＋０．２％ 　６月ＰＣＥコアデフレーター　　→　＋１．３％ 　７月ＩＳＭ製造業景況指数　　　→　５２．７ 　ドル／円 １２３．８５　～　１２４．２７ 　ユーロ／ドル １．０９４２　～　１．０９８９ 　ユーロ／円 １３５．５９　～　１３６．２２ 　ＮＹダウ －９１．６６　→　１７，５９８．２０ドル 　ＧＯＬＤ －５．７０　→　１，０８９．４０ドル 　ＷＴＩ －１．９５　→　４５．１７ドル 　米１０年国債 －０．０３１　→　２．１４９％ 　本日の注目イベント 　豪　　豪６月貿易収支　 　豪　　豪６月小売売上高　 　豪　　ＲＢＡキャッシュターゲット　 　日　　７月マネタリーベース　 　欧　　ユーロ圏６月生産者物価指数　 　昨日の東京時間では、株価が軟調な割にはドル円が底堅く推移し、欧州時間からＮＹにかけては１２４円２７銭までドルが買われました。それでも、先週つけた１２４円台半ばを超える勢いはなく、その後の軟調な経済指標に反応して１２３円台後半まで売られたものの、こちらも勢いはなく、１２４円近辺まで押し戻されて取り引きを終えています。 　ドル円は米利上げ期待が根強いことから、下値不安はそれほど強くなく堅調には推移していますが、やはり気になるのは原油価格の下落傾向です。昨日のＮＹ原油先物市場では、ＷＴＩが大きく売られ一時は４５ドル近辺まで原油安が進みました。原油への需要が後退している上に、昨日は中国のＰＭＩが低調だったことで売りが膨らんだものと思われます。 　原油価格の下落は、株式市場ではエネルギー・セクターの売りにつながり、株式市場全体が軟調になる傾向があります。また、原油安は物価を下落させるため、インフレ期待が後退し、足元では、これが利上げ観測を後退させることにのもつながります。全体とすると、リスクオフの流れに傾き、安全資産の債券に資金が向うことになります。事実、長期金利は２．１４％台まで低下し、これは５月末以来の低水準です。 　株価が軟調で、長期金利も再び低下傾向にあるものの、ドル円は底堅い動きを見せています。昨日は終始１２４円を挟んでの動きでしたが、このまま長期金利の低下が続くようだと、レンジの下限である、１２２円に向って下落することがないとも言えません。 　基本的には１２２－１２５円のレンジ内で推移すると思われますが、そろそろバケーション・シーズンも最盛期を迎えます。参加者が少なくなることも十分考えられるため、ちょっとした材料で値幅が大きくなることも予想されます。 　短期的な動きを示す「１時間足」では、一目均衡表の「転換線」が「基準線」を下方に抜けています。１２３円８５銭辺りが最初のサポートで、その下は１２３円台半ばが次のサポートと見られます。ここを割り込むと、１２３円テストも考えられそうです。週末の雇用統計までは、大きな値動きは予想しにくいとは思いますが、上値の重さも少しづつ気になってはいます。本日の予想レンジは１２３円４０銭～１２４円３０銭程度とします。（執筆者：佐藤正和・外為オンライン　編集担当：サーチナ・メディア事業部）