【為替本日の注目点】２ヵ月ぶり１２５円乗せ、再びドル買い強まる

　ＮＹ市場 　ドル円はＡＤＰ雇用者数が予想に届かなかったことで、１２４円０２銭まで下落したが、その後に発表されたＩＳＭ非製造業景況指数が大きく上振れたことでドル買いが強まり、２ヵ月ぶりに１２５円台を記録。ユーロドルもドル買いに押され、１．０８台半ばまで下落したが、その後はユーロ買い戻しが活発となり１．０９台に戻す。 　株式市場はまちまち。ダウは５日続落したが、ナスダックはＩＴ企業の決算内容が良かったことで反発し、３４ポイント高。債券相場は続落。利上げ観測が強まり、２年債を中心に売りが優勢に。長期金利も２．２７％近辺まで上昇。金、原油は続落。原油は在庫が膨らんでいたことが重石に。 　７月ＡＤＰ雇用者数　　　　　→　＋１８．５万人 　６月貿易収支　　　　　　　　→　－４３８億ドル 　７月ＩＳＭ非製造業景況指数　→　６０．３ 　ドル／円 １２４．０２　～　１２５．０１ 　ユーロ／ドル １．０８５０　～　１．０９４０ 　ユーロ／円 １３５．２２　～　１３６．２０ 　ＮＹダウ －１０．２２　→　１７，５４０．４７ドル 　ＧＯＬＤ －５．１０　→　１，０８５．６０ドル 　ＷＴＩ －０．５９　→　４５．１５ドル 　米１０年国債 ＋０．０４６　→　２．２６９％ 　本日の注目イベント 　豪　　豪１０月雇用統計　 　日　　６月景気動向指数　 　英　　英６月鉱工業生産　 　英　　ＢＯＥ金融政策発表　 　英　　ＢＯＥインフレ報告　 　米　　新規失業保険申請件数　 　加　　カナダ７月失業率　 　堅調に推移していたドル円は、ついに昨日のＮＹ市場で１２５円台に乗せました。１２５円台はそう遠くないタイミングであるだろうとは予想していましたが、明日の雇用統計を前に記録するとは予想外の展開でした。経済指標が良好だったことがきっかけでしたが、１２４円台後半から１２５円の重要なレベルは、以外にあっさり抜けてしまった印象です。 　昨日のドル円は１２４円４０銭近辺からはなかなか活発な動きを見せず、ＮＹではＡＤＰ雇用者数が予想より悪かったことで、一旦１２４円０２銭までドルが売られる場面がありました。しかし、そこからの反発はかなり急激で、ＩＳＭ非製造業景況指数が「６０．３」と、約１０年ぶりの高水準だったことからドル買いが強まり１２５円に乗せました。 　ただ１２５円台に乗せたといっても、ワンタッチ程度であったことから、まだ１２５円台回復ということでもありません。ここからは、やはり明日の雇用統計に頼るしかありませんが、これで６月１０日の黒田日銀総裁が国会で発言し、ドルが急落した「黒田ライン」は突破したことになります。 　この間、ちょうど２ヵ月ほど要しましたが、結局元の水準を回復してきました。ギリシャ・ショックや、中国株の暴落、あるいは原油価格の下落などで、リスクオフの円買いも何度か見られました。専門家の中には、ドル高傾向はもう終わったといった極端な意見も散見されました。しかし先週後半あたりから、再びドル高傾向が強まり昨日の１２５円につながっています。 　この背景は、日米の金融政策の方向性の違いに尽きます。ＦＯＭＣメンバーである連銀総裁も、徐々に利上げを示唆する発言を繰り返してきました。昨日もメンバーの一人である、ＦＲＢのパウエル理事がＣＮＢＣのインタビューで「時は近づいている。６月のＦＯＭＣ会合では大半のメンバーが、年内いずれかの時点で利上げする状況になったとの認識を持っていたと思う」と発言しています。（ブルームバーグ） 　さらに「今後は極めて強くデータを意識して焦点を合わせていく」とも述べており、明日の雇用統計を含め、ここ１ヶ月ほどの経済指標に注目していることを説明しています。 　ドル円がひとまず１２５円に達しましたが、米国の長期金利が反転したものの低水準であることに変わりはなく、ここからのドル支援材料にはまだ乏しいと考えられます。１２５円台を安定的に維持でき、その後に６月５日につけた１２５円８６銭をテストすると見ていますが、時間はかかるかもしれません。 　９月のＦＯＭＣで、「利上げは確実」といったセンチメントが醸成されるまで、あと２回の雇用統計を残しています。もっとも、そのような状況になった場合、利上げ決定の一報では当面の材料出尽くしでドルが売られることがあるかもしれません。本日の予想レンジは１２４円４０銭～１２５円４０銭程度と見ています。（執筆者：佐藤正和・外為オンライン　編集担当：サーチナ・メディア事業部）