エイジアは、中期成長力を評価して押し目買い好機

　　メール配信ソフトのエイジア <2352> （東マ）の株価は１月高値圏から急反落したが、中期成長力を評価する流れに変化はなく、足元の調整局面は押し目買いの好機だろう。 　　自社開発ＣＲＭアプリケーションソフト「ＷＥＢＣＡＳ」シリーズなどアプリケーション事業を主力に、マーケティングコンサルティングなどサービスソリューション事業も展開している。メール配信ソフトの導入実績は約１６００社で国内メール配信パッケージ市場シェア１位である。１３年１２月には楽天 <4755> が設立した「楽天あんしん支払いサービスかんたん登録オプション」パートナー制度における導入サポート企業として公式認定された。 　　Ｍ＆Ａやアライアンス戦略も積極推進し、１２年４月にＥＣサイト構築・運営事業拡大に向けてシステムインテグレータ <3826> 、１２年１２月にメールマーケティングコンサルティング事業拡大に向けてメールマガジン制作・運用支援のグリーゼと資本・業務提携、１３年１０月にメールマガジン戦略立案・企画・制作・分析サービス事業のＦＵＣＡを子会社化した。１４年１月には、Ｗｅｂサイトソーシャル化支援サービスのフィードフォース社と業務提携した。 　　１月３１日発表の今期（１４年３月期）第３四半期累計（４月～１２月）連結業績は売上高が７億２３百万円、営業利益が１億６１百万円、経常利益が１億６０百万円、純利益が９４百万円だった。ＦＵＣＡを子会社化して第３四半期（１０月～１２月）から連結決算に移行したため単純比較はできないが、前年同期の非連結ベースとの比較で見ると２９．８％増収、２．１倍営業増益、９７．５％経常増益、８．５倍最終増益だった。主力のアプリケーション事業の好調が牽引し、ＦＵＣＡの子会社化も寄与した。 　　通期については未定としていた連結ベースの見通しを１月３１日に発表し、売上高が９億４０百万円、営業利益が１億７３百万円、経常利益が１億７１百万円、純利益が１億円としている。前期非連結ベースとの比較で２０．７％増収、２８．１％営業増益、２２．１％経常増益、２．１倍最終増益となる。 　　アプリケーション事業でストック型収益となるクラウドサービスが好調に推移する。大型案件の引き合いも増加しているようだ。第３四半期累計の進捗率は売上高が７６．９％、営業利益が９３．１％、経常利益が９３．６％、純利益が９４．０％と高水準であり、通期増額の可能性があるだろう。 　　株価の動きを見ると、１２００円～１５００円近辺での中段保ち合いから上放れて、１月２３日には昨年来高値となる１９８９円まで急伸した。その後は利益確定売りや全般地合い悪化の影響で急反落し、２月５日には１１０２円まで下押す場面があった。ただし終値ベースでは１２００円台を維持した。そして足元では１３００円台に戻している。 　　２月１９日の終値１３０６円を指標面で見ると、今期予想連結ＰＥＲ（会社予想のＥＰＳ５３円７３銭で算出）は２４倍近辺、今期予想配当利回り（会社予想の年間９円で算出）は０．７％近辺、実績ＰＢＲ（非連結ベースの前期実績ＢＰＳ３７６円７１銭で算出）は３．５倍近辺である。週足チャートで見ると１３週移動平均線を割り込んだが、２６週移動平均線近辺で下ヒゲを付けて下げ渋っている。下値を確認した形で押し目買いの好機だろう。（情報提供：日本インタビュ新聞社＝Ｍｅｄｉａ－ＩＲ）