アダストＨＤにドイツ証がリポートを発行

　アダストリアホールディングス <2685> に対して、ドイツ証券が５日付でリポートを発行した。 　同証券では、アダストＨＤの前１４年２月期営業利益について、４６％減益の５３億円と予想。会社計画の５５億円を下回ると見ている。「ポイント」で主力ブランドが売上苦戦となり値引き処分で売上を確保したと見ているほか、下期から連結寄与の「トリニティアーツ」は２月に在庫不足が発生し、会社計画に対して５％減収になったという。 　また、来期の営業利益を前期比９％増の５８億円と予想。前期からはやや回復するものの、「商品力強化の取り組みが続いているが、経営改革は道半ば」と分析しており、利益動向への不透明感は大きいと見ている。 　同社株は業績下方修正を受けて大きく調整しているが、同証券では「本格上昇には中期成長の明確化が必要」と分析。投資判断「ホールド（中立）」を継続し、目標株価は３１００円から２８００円に見直している。 　アダストＨＤの６日の株価は、前日終値をめぐる攻防が続いており、午後１時１５分時点の株価は２６円安の２４１４円となっている。（編集担当：片岡利文）