ＪＦＥシステムズはボックス圏下限から反発局面、配当利回りも注目

　　システム開発のＪＦＥシステムズ <4832> （東２）の株価は全般地合い悪化の影響を受けてやや水準を切り下げたが、下値は限定的でモミ合い展開のようだ。足元はレンジ下限に到達して反発局面だろう。３月期末一括で２％台の配当利回りも注目点だろう。 　　川崎製鉄（現ＪＦＥスチール）のシステム部門を分離した情報サービス企業である。鉄鋼向け情報システム開発・構築事業を主力として、ＥＲＰと自社開発ソリューションを組み合わせた一般顧客向けＳＩ（システム･インテグレーション）事業、さらに自社開発のプロダクト・ソリューション事業も展開している。 　　中期成長戦略としては、鉄鋼事業をベースにした体質強化（ＪＦＥスチールと連携した製鉄所システム共通化、クラウド基盤ビジネスの本格展開）、ＳＩ事業の基盤強化（自動車業界向けの売上拡大、ＥＲＰで不足する原価・購買管理分野での自社ソリューション拡大）、自社プロダクト・ソリューション事業の成長（帳簿データ保存ソリューション、電子帳票システム「ＦｉＢｒｉｄｇｅⅡ」のタブレット対応、ＭＱネットによる原料規格書サービス）を強化している。さらに戦略的業務提携の推進では、１３年５月に大阪ガス <9532> 子会社オージス総研と協業、ビジネスブレイン太田昭和 <9658> と資本・業務提携している。 　　今期（１４年３月期）の連結業績見通しは前回予想（１０月２５日に売上高を増額）を据え置いて売上高が前期比４．０％増の３５１億円、営業利益が同１０．６％増の１０億２０百万円、経常利益が同１０．１％増の１０億２０百万円、そして純利益が同３．３％増の５億２０百万円としている。第３四半期累計（４月～１２月）の利益進捗率が低水準のため注意も必要だが、製造流通向けＳＩ事業が好調である。また鉄鋼向けはＪＦＥスチールの設備投資が下期に積み増しとなり、営業損益面での案件構成比改善効果が期待される。子会社ＫＩＴシステムズでは、米マイクロソフトの基本ＯＳ「ウインドウズＸＰ」サポート終了に伴う需要が好調のようだ。 　　株価の動き（１３年１０月１日付で株式１００分割）を見ると、全般地合い悪化の影響を受けてやや水準を切り下げたが、１月以降は８２０円～８６０円近辺でモミ合い展開のようだ。昨年１２月と今年２月には８００円近辺まで急落する場面があったが、すぐにモミ合いレンジに回帰している。下値は限定的だろう。 　　３月１０日の終値８２２円を指標面で見ると、今期予想連結ＰＥＲ（会社予想の連結ＥＰＳ６６円２２銭で算出）は１２～１３倍近辺、今期予想配当利回り（会社予想の年間２０円で算出）は２．４％近辺、実績ＰＢＲ（前期実績に株式分割を考慮した連結ＢＰＳ１１７９円７１銭で算出）は０．７倍近辺である。週足チャートで見ると、急落しても長い下ヒゲを付けてモミ合いレンジに回帰している。足元ではモミ合いレンジ下限に到達した形であり、反発局面となりそうだ。３月期末一括で２％台の配当利回りも注目点だろう。（情報提供：日本インタビュ新聞社＝Ｍｅｄｉａ－ＩＲ）