エイジアは反発のタイミング、成長力を評価して押し目買い好機

　　メール配信ソフトのエイジア <2352> （東マ）の株価は、利益確定売りや全般地合い悪化の影響で１月高値から急反落したが、調整一巡して反発のタイミングが接近しているようだ。中期成長力を評価する流れに変化はなく押し目買いの好機だろう。 　　自社開発ＣＲＭアプリケーションソフト「ＷＥＢＣＡＳ」シリーズなどのアプリケーション事業を主力として、マーケティングコンサルティングなどのサービスソリューション事業も展開している。メール配信ソフトの導入実績は約１６００社で国内メール配信パッケージ市場シェア１位である。１３年１２月には、楽天 <4755> が設立した「楽天あんしん支払いサービスかんたん登録オプション」パートナー制度における導入サポート企業として公式認定された。 　　Ｍ＆Ａやアライアンス戦略も積極推進している。１２年４月にＥＣサイト構築・運営事業拡大に向けてシステムインテグレータ <3826> と資本・業務提携、１２年１２月にメールマーケティングコンサルティング事業拡大に向けてメールマガジン制作・運用支援のグリーゼと資本・業務提携、１３年１０月にメールマガジン戦略立案・企画・制作・分析サービスのＦＵＣＡを連結子会社化、１４年１月にＷｅｂサイトソーシャル化支援サービスのフィードフォース社と業務提携した。 　　今期（１４年３月期）の業績見通しについては、第３四半期（１０月～１２月）からＦＵＣＡを子会社化して連結財務諸表を作成し、未定としていた連結業績見通しを１月３１日に発表して売上高が９億４０百万円、営業利益が１億７３百万円、経常利益が１億７１百万円、純利益が１億円としている。単純比較はできないが前期非連結ベースとの比較で２０．７％増収、２８．１％営業増益、２２．１％経常増益、２．１倍最終増益となる。 　　主力のアプリケーション事業では、ストック型収益となるクラウドサービスが好調に推移し、大型案件の引き合いも増加しているようだ。さらに連結子会社化したＦＵＣＡも寄与する。第３四半期累計（４月～１２月）の進捗率は営業利益が９３．１％、経常利益が９３．６％、純利益が９４．０％と高水準であり、通期増額の可能性があるだろう。 　　なお２月２０日には、大和証券投資信託委託が２月１９日に大量保有報告書（変更報告書）を提出して、所有比率が１月３１日現在の１０．９５％から２月１４日現在で１２．３５％に上昇し、第１位株主となったことを発表している。 　　株価の動きを見ると、動意付いた１月の昨年来高値１９８９円から反落し、利益確定売りや全般地合い悪化の影響で２月５日に１１０２円まで下押す場面があった。その後は２月２５日に１４２５円まで戻す場面があったが、足元は概ね１２００円～１３００円近辺で推移している。 　　３月１３日の終値１２４１円を指標面で見ると、今期予想連結ＰＥＲ（会社予想のＥＰＳ５３円７３銭で算出）は２３倍近辺、今期予想配当利回り（会社予想の年間９円で算出）は０．７％近辺、実績ＰＢＲ（非連結ベースの前期実績ＢＰＳ３７６円７１銭で算出）は３．３倍近辺である。週足チャートで見ると２６週移動平均線近辺で下げ渋り感を強めている。調整一巡して反発のタイミングが接近しているようだ。押し目買いの好機だろう。（情報提供：日本インタビュ新聞社＝Ｍｅｄｉａ－ＩＲ）