【為替本日の注目点】円急騰１０１円台後半、株価下落でドル円再び下値を試すか

　ＮＹ市場 　ドル円はウクライナ情勢や中国の景気減速懸念などを背景に大きく下落。好調な米経済指標にもかかわらず、１０２円台後半から１０１円台半ばまで円買いが進み、１０１円９０銭前後で引ける。　 　ユーロドルも１．３９台半ばから下落。ドラギＥＣＢ総裁が「ユーロの水準は　物価を考える際重要だ」と発言したことに反応。１．３８台半ばまでユーロは売られ１．４０台乗せには失敗。　 　株式市場は大幅に下落。ウクライナ情勢や中国景気が改めて嫌気されすべての株価指標が大幅に下落。ダウは２３１ドル安の４日続落。　 　安全資産の債券は４日続伸。リスクオフの流れが強まり、株価の大幅安から買い物を集め、長期金利は２．６４％まで大幅に低下。　 　金、原油は小幅に上昇。　 　２月小売売上高　→　＋０．３％　 　新規失業保険申請件数　→　３１．５万件　 　ドル／円 １０１．５４　～　１０２．８０ 　ユーロ／ドル １．３８４６　～　１．３９６７ 　ユーロ／円 １４０．７１　～　１４３．３５ 　ＮＹダウ －２３１．１９　→　１６，１０８．８９ドル 　ＧＯＬＤ ＋１．９０　→　１，３７２．４０ドル 　ＷＴＩ ＋０．２１　→　９８．２０ドル 　米１０年国債 －０．０８３　→　２．６４５％ 　本日の注目イベント 　日　　　１月鉱工業生産（確報）　 　日　　　日銀金融政策決定会合議事要旨（２月１７、１８日分）　 　米　　　２月生産者物価指数　 　米　　　３月ミシガン大学消費者信頼感指数（速報値）　 　米　　　フィシャー・ＦＲＢ副議長講演　 　先週末には１０３円７７銭まで買われたドル円は、ちょうど１週間で１０１円５０銭近辺まで売られる、相変わらず難しい展開が続いており、今年の相場展開を象徴する動きになりました。昨日もこの欄で触れましたが、ウクライナ情勢が緊迫する中、市場はほとんど無視する形で「ドル高」や「株高」が進んでおり、「市場は楽観視している」と書きました。 　加えて、中国からは「シャドーバンキング問題」だけではなく、経済指標の悪化が続き、景気の先行きに対する不安が高まっていましたが、これも昨日の東京時間には明らかになっており、今さらながら東京市場とＮＹ市場の反応の違いには驚かされます。もっともＮＹ時間の為替は、株価の動きと、債券の動きに大きく影響されることから、東京時間で取引する際には「ＮＹ市場がどう反応するのか」を予想しながらポジションメイクすることも重要になります。 　１０３円台後半までドル高が進んだ後、一転してリスク回避が強まってきたドル円ですが、昨日のコメントでも１０２円の半ばが重要な水準で、ここを割り込むとドル売りが加速する可能性にも触れました。それは、この水準がこれまでの「レジスタンス」だったわけで、一旦上抜けすると今度は「サポート」として機能するケースが多いからです。そして昨日のＮＹ市場ではやはり、この水準を明確に抜けたら１０１円５４銭まで円高ドル安が進みました。目先のサポートが下抜けしたということになります。 　ただそれでも今回の下落も、これまでと同様に「１２０線」（日足）で下げ止まっています。現時点では今年に入って３度目の下落阻止ということになるこの「１２０線」は、相当強い支持線ということになりますが、反対にこの支持線が破られたら大きく下落することにもなり、注意が必要です。因みに、この「１２０日線」はユーロ円では２０１２年１０月以来下落を阻止している「優れもの」です。 　さて、ウクライナではクリミア地区で１６日に住民投票が行われ、自治独立国としてロシア側に付くか、あるいはウクライナに留まり、西側諸国に付くのかが決まりそうです。オバマ大統領は住民投票そのものが国際法に違反していると非難しています。ケリー国務長官も、議会で住民投票が実施されれば欧米でさらなる制裁を発動すると警告していますが、今のところその効果も限定的のようです。 　またウクライナ情勢に関しては「沈黙」を守ってきた日本も、どうやら欧米側に組することに傾いたようです。来週以降の情勢が急激に緊迫する可能性もでてきたと思われます。景気の先行不安が急速に高まってきた中国と、ウクライナなど「火種」が徐々に大きくなってきそうな状況です。現時点では１０１円～１０４円のレンジ内での取引は続いていますが、先週上値を試しただけに、今度は再び下値を試す展開が予想されます。レンジ予想も難しくなっていますが、１０１円３０銭～１０２円５０銭程度を考えています。 　昨日は悪天候にもかかわらず当社のセミナーには４０名ほどの方が参加されました。いつもながら、個人投資家の熱心さには感心させられます。よい週末を・・・・。（執筆者：佐藤正和・外為オンライン　編集担当：サーチナ・メディア事業部）