イーピーミントは下値を固めて出直り、収益改善基調を評価

　　ＳＭＯ（治験施設支援機関）大手のイーピーミント <6052> （ＪＱＳ）の株価は、全般地合い悪化の影響を受けた２月の直近安値をボトムとして下値固め完了感を強めている。収益改善基調を評価して出直り展開だろう。 　　イーピーエス <4282> の連結子会社で、臨床試験を実施する医療機関向けサイトサポート業務（治験事務局運営管理）やＣＲＣ（臨床試験実施をサポートする治験コーディネーター）業務などのＳＭＯ事業を主力として、臨床研究なども展開している。 　　がん・循環器系・脳神経外科など高難易度領域に強みを持ち、全国展開によるネットワークで前期（１３年９月期）末の契約医療施設数は約２５００施設に達している。また１３年３月に綜合臨床サイエンスと業務提携し、地域・疾患領域・提携医療機関の種類などで補完体制構築を進めている。 　　ＳＭＯ市場の拡大、および当社を含むＳＭＯ大手３社による寡占化進展という事業環境を背景に、親会社イーピーエスおよびグループ各社との連携を強化しながら、１８年９月期の売上高８０億円～１００億円を目指している。重点戦略としては、大病院など優良医療機関との提携拡大や新規開拓、治験体制の整備、がん領域の拡大、プロジェクト管理体制の強化と生産性向上、臨床研究への取り組み強化と受託拡大、Ｍ＆Ａやアライアンス戦略などを推進する方針だ。 　　今期（１４年９月期）の業績（非連結）見通しについては前回予想（１１月６日公表）を据え置いて、売上高が前期比１４．０％増の６５億円、営業利益が同２．２倍の９億円、経常利益が同２．２倍の９億０８百万円、純利益が同２．４倍の５億６３百万円としている。受注高は同１８．４％増の７０億４６百万円、期末受注残高は同６．９％増の８４億１５百万円の計画だ。 　　第１四半期（１０月～１２月）は売上高が前年同期比０．８％増と小幅な伸びにとどまったが、営業利益は同７．４倍増益だった。プロジェクト管理体制強化などの効果で売上総利益率が同８．０ポイント上昇し、営業損益が大幅に改善した。受注は高難易度領域が堅調であり、前期落ち込んだ生活習慣病領域も回復の見込みだ。増収効果やプロジェクト管理体制強化などの効果で営業損益が大幅に改善し、好業績が期待される。 　　株価の動き（１３年１０月１日付で株式２分割）を見ると、全般地合い悪化も影響して１４００円～１５００円近辺でのモミ合い展開から下放れの形となったが、２月１７日の直近安値１２３５円をボトムして徐々に下値を切り上げている。売り一巡して下値固めが完了したようだ。 　　３月１７日の終値１３３５円を指標面で見ると、今期予想ＰＥＲ（会社予想のＥＰＳ１４６円５６銭で算出）は９～１０倍近辺、今期予想配当利回り（会社予想の年間３５円で算出）は２．６％近辺、そして実績ＰＢＲ（前期実績の連結ＢＰＳ９２２円８４銭で算出）は１．４倍近辺である。日足チャートで見ると２５日移動平均線、週足チャートで見ると５２週移動平均線を回復して下値固め完了感を強めている。指標面に割安感も台頭して出直りのタイミングだろう。（情報提供：日本インタビュ新聞社＝Ｍｅｄｉａ－ＩＲ）