【為替本日の注目点】良好な雇用統計にもドル円上値が重い

　ドル円は雇用統計発表直後に１１３円５０銭まで上昇したものの、賃金などの指標が予想を下回ったことでドル売りが優勢に。１１２円３１銭銭まで売られた後、ＩＳＭ非製造業の指標に１１３円台に戻し、１１２円台半ばで越週。ユーロドルは１．０７台で推移。ドルが売られ、１．０８近辺までユーロ買いが進んだが、その後反落し１．０７台半ばで取引を終える。 　株価は大幅に上昇し、ダウは５日ぶりに２万ドルの大台を回復。トランプ大統領が金融規制緩和の大統領令に署名をしたことで、金融株が上昇を牽引。債権相場は小幅高。サンフランシスコ連銀総裁が３月利上げに言及したことで売られる場面も。長期金利は２．４６％台に。金、原油は共に小幅に上昇。 １月非農業部門雇用者数　　　　→　２２．７万人 １月失業率　　　　　　　　　　　　　→　４．８％ １月平均時給　　　　　　　　　　　→　２．５％（前年比） １月ＩＳＭ非製造業景況指数　　→　５６．５ ドル/円１１２．３１　～　１１３．５０ ユーロ/ドル１．０７１１～　１．０７９８ ユーロ/円１２１．１３　～　１２１．６７ ＮＹダウ ＋１８６．５５　→　２０,０７１．４６ドル ＧＯＬＤ　＋１．４０　→１,２２０．８０ドル ＷＴＩ 　－０．２９　→　５３．８３ドル 米１０年国債 －０．００７　→　２．４６５％ 本日の注目イベント 豪　　　豪１２月小売売上高 米　　　ハーカー・フィラデルフィア連銀総裁講演 　１月の雇用統計では、非農業部門雇用者が市場予想を大きく上回る２２．７万人でした。ＡＤＰ雇用者数の大幅増加と同様に、労働市場は極めて安定的に拡大していることが確認され、直後にドル円は１１３円台半ばまで上昇しましたが、続いて発表された平均賃金は前年比２．５％の上昇で、こちらは予想に届いていなかったことからドル円は反落。１１２円３１銭までドル売りが進む場面もありました。 　それでも株式市場の大幅上昇に、ドル円もやや息を吹き返す場面もありました。ＮＹダウは前日比１８６ドル上昇し、５日ぶりに２万ドルの大台を回復しています。この日、トランプ大統領が金融規制緩和を行う２つの大統領令に署名したことで、金融株が大きく買われ、上昇を牽引しました。ダウは１８６ドル上昇しましたが、アメックス、ゴールドマン、ＪＰモルガンの金融３銘柄だけで、この日のダウ指数を１００ドル余り押し上げたようです。 　先週のドル円は結局１１２－１１５円のレンジ内に収まりました。ある程度落ち着きを取り戻したとは言えますが、今週も週末には日米首脳会議があり、内容次第では大きく動く可能性もあります。特にトランンプ氏側から対日貿易赤字の原因が円安によるものだと言った発言がなされるようだと、円が急速に買われ、ドル円の底値を確認する動きにつながるかもしれません。引き続き、良くも悪くも「トランプ次第」という展開になりそうです。 　米雇用は安定的に拡大していると見られますが、賃金の上昇ペースがやや鈍化しています。ＦＲＢもこのあたりに注目していると見られ、今後の上昇率の変化が利上げのタイミングにも影響を与えそうです。サンフランシスコ連銀のウィリアムズ総裁はブルームバーグとのインタビューで、「３回の利上げは基本シナリオとして妥当な推測、妥当な見方だ。だが正直なところ米経済がこの基本シナリオより勢いを増す可能性は大いにあると考えられる」と述べ、慎重さは必要としながらも利上げに前向きな発言をしています。 　本日はＮＹダウが再び２万ドルの大台を回復したことで、１１２円台では底堅い動きが予想されます。ただそれでも先週から続く上値の重さに、どこまでドルが買われるのかが焦点になろうかと思います。予想レンジは１１２円～１１３円３０銭程度ですが、短期的な動きを示す「１時間足」では、まだ全体的に下落トレンドからは抜け出ていません。（執筆者：佐藤正和・外為オンライン　編集担当：サーチナ・メディア事業部）（イメージ写真提供：１２３ＲＦ）