【為替本日の注目点】ドル円都議選の結果を受けやや円高に

　ドル円は良好な経済指標に反応し１１２円６０銭まで上昇したが、ＰＣＥ・コアデフレーターが＋１．４％に留まったことで反落する場面も。それでも長期金利の上昇が支えとなり１１２円４０銭近辺まで戻して越週。ユーロドルは堅調ながらも前日記録した高値には届かず。１．１４２８までユーロ高が進んだが上昇は一服。 　株式市場は上昇。工業や消費財が上昇を牽引。ダウは６２ドル上昇したものの、ナスダックは小幅に下落。債券相場は長期債を中心に下落。１０年債利回りはさらに上昇し、約１カ月半ぶりに２．３％台に乗せる。金は売られ、原油価格は続伸。 ５月個人所得　　　　　　　　　　　　　　　　→　　＋０．４％ ５月個人支出　　　　　　　　　　　　　　　　→　　＋０．１％ ５月ＰＣＥ・コアデフレータ　―　　　　　　　→　　＋１．４％ ６月シカゴ購買部協会景気指数　　　　　　　　→　　６５．７ ６月ミシガン大学消費者マインド（確定値）　　→　　９５．１ ドル/円１１１．８６～　１１２．６０ ユーロ/ドル１．１３９６～　１．１４２８ ユーロ/円１２７．６７～　１２８．６０ ＮＹダウ ＋６２．６０　→　２１,３４９．６３ ＧＯＬＤ －３．５０　→１,２４２．３０ドル　 ＷＴＩ ＋１．４０　→　４６．３３ドル　　 米１０年国債 ＋０．０３７　→　２．３０４％ 本日の注目イベント 豪　　豪５月住宅建設許可件数 日　　１２月日銀短観 中　　中国　６月財新製造業ＰＭＩ 欧　　ユーロ圏６月製造業ＰＭＩ（改定値） 欧　　ユーロ圏５月失業率 英　　英６月製造業ＰＭＩ 米　　６月ＩＳＭ製造業景況指数 米　　６月自動車販売台数 米　　株式・債券は短縮取引 米　　ブラード・セントルイス連銀総裁講演 　米長期金利が２．３％台まで上昇し、ドル円を下支えする展開が続いています。長期金利は先月には一時２．１３％台まで低下傾向が続いていましたが、どうやら底を打ち、上昇傾向が鮮明になってきたように思います。ただ、ドル円がこの先１１５円に向かうには、長期金利は２．５％程度まで上昇することは不可欠で、その先の「２．６％の壁」を抜けるかどうかが、長い目で見たドル円の行方には重要なポイントになってくると思われます。 　先週末のＮＹ市場では、シカゴ購買部協会景況指数などが予想を上回り、ドルの上昇を促しましたが、ＰＣＥ・コアデフレーターが前年比＋１．４％と年初の＋１．８％と比べると上昇力が鈍化していることが見られました。ＦＲＢはこの指標のメドを＋２％としていることから、発表後ドルが売られる場面もありました。 　それでも１１０－１１２円のレンジの上限を試す流れは変わっていません。先週木曜日には１１２円９８銭までドル高が進み、１１３円には届かなかったものの、ＥＣＢが年内にも金融緩和政策の変更を決めるとの見方も強まり、日米欧の中銀の中では日銀だけが依然として緩和策から脱却できない状況が想定されます。その結果、中銀の金融政策の差に着目した「円売り」がさらに強まる可能性もありそうです。 　昨日の都議会選挙で、都民ファーストが圧勝し、自民党が議席を半分以上も失う大敗をきっしました。早朝のオセアニア市場では、ドル円は一時１１２円を割り込み、１１１円９１銭まで円高が進む場面もありました。都議選の大敗は安倍首相への不信任ということになり、「アベノミクス」の終焉にもつながることから、円が買われドルが売られたということかと思います。 　ドル円はその後１１２円３０銭台まで値を戻していますが、目先は円高に振れる可能性はありますが、安倍政権もこのままでいるとも考えられず、場合によっては「景気刺激策」などを出してくることも考えられます。また「減税」など、今回の都議選が国政レベルに影響することを阻止する政策も十分考えられ、これらの政策が円売りにつながる可能性もあります。 　この流れが国政レベルにまで届くのかどうかは不明ですが、東京都民が「安倍一強」に一石を投じたことは事実で、来月末までに行われると予想される「内閣改造」で、どこまで信頼を取り戻せることができるのか、見ていきたいと思います。 　本日のドル円の予想レンジは１１１円６０銭～１１２円７０銭程度とします。（執筆者：佐藤正和・外為オンライン　編集担当：サーチナ・メディア事業部）（イメージ写真提供：１２３ＲＦ）