神鋼商事は下値を確認して反発の動き、割安感も評価して出直り

　　鉄鋼・非鉄金属関連商社の神鋼商事 <8075> の株価は全般地合い悪化の影響を受けたが、足元では下値を確認して反発の動きを強めている。指標面の割安感も評価して出直り展開だろう。 　　鉄鋼製品、鉄鋼原料、非鉄金属、機械・情報、溶接材料・機器などを扱う商社である。１３年６月発表の中期経営計画（１４年３月期～１６年３月期）では、数値目標として１６年３月期の売上高１兆円、経常利益９０億円、海外取引比率４０％以上を掲げている。神戸製鋼所 <5406> グループの中核となるグローバル商社を目指して、グローバルビジネスを加速させる方針だ。 　　３月３日には、メキシコにおける線材二次加工拠点（冷間圧造用鋼線製造・販売）としての合弁会社設立について、当社、神戸製鋼所、メタルワン、大阪精工、米Ｒｅｐｕｂｌｉｃ　Ｓｔｅｅｌの５社共同で検討を開始すると発表した。１５年半ばの稼動を目指して事業計画に関する協議・検討を行う。 　　今期（１４年３月期）連結業績見通し（９月１３日に売上高、営業利益、純利益を減額、経常利益を増額修正）は売上高が前期比１０．４％増の８５００億円、営業利益が同６．３％増の５８億円、経常利益が同９．１％増の５３億円、純利益が同５４．２％増の２９億円としている。機械・情報で大型案件が一巡し、中国やインドでの新規事業の創業費用も発生するが、自動車生産や粗鋼生産の増加を背景として鉄鋼・鉄鋼原料・非鉄金属などが好調に推移している。純利益については過年度法人税一巡が寄与する。 　　第３四半期累計（４月～１２月）の進捗率は売上高が７３．７％、営業利益が６９．９％、経常利益が７０．２％、純利益が６３．４％であり、概ね順調な水準だった。来期（１５年３月期）も、自動車生産や粗鋼生産関連の好調が続き、機械・情報も設備投資需要の回復が期待されるだろう。 　　株価の動きを見ると、全般地合い悪化の影響を受けて１月高値２４３円から反落後は概ね２００円～２１５円近辺で推移している。足元では３月２４日と３月２５日に２００円を付ける場面があった。ただし２月安値１９８円を割り込まずに反発し、３月２８日には２０９円まで戻している。下値を確認したようだ。 　　３月３０日の終値２０９円を指標面で見ると、今期予想連結ＰＥＲ（会社予想の連結ＥＰＳ３２円７５銭で算出）は６～７倍近辺、今期予想配当利回り（会社予想の年間６円で算出）は２．９％近辺、実績ＰＢＲ（前期実績の連結ＢＰＳ３３５円８４銭で算出）は０．６倍近辺である。週足チャートで見ると一旦割り込んだ５２週移動平均線を素早く回復した。サポートラインを確認した形であり、指標面の割安感も評価して出直り展開だろう。（情報提供：日本インタビュ新聞社＝Ｍｅｄｉａ－ＩＲ）