キムラユニティーは調整一巡感、中期成長力を評価して出直り

　　総合物流サービスのキムラユニティー <9368> の株価は全般地合い悪化の影響で水準を切り下げたが、足元で調整一巡感を強めている。中期成長力を評価して出直り展開だろう。 　　トヨタ自動車 <7203> の補給部品・ＫＤ包装、および物流請負を主力とする総合物流サービス企業である。車両販売・リース・整備などの自動車サービス事業、情報サービス事業、人材サービス事業、太陽光発電による売電事業なども展開している。 　　物流サービス事業では、トヨタ自動車の海外生産拡大に合わせて中国など海外展開を加速している。さらにネット通販市場の拡大も追い風として、物流請負のＮＬＳ（ニュー・ロジスティクス・サービス）の新規顧客開拓や生産性改善を推進している。 　　収益が低迷していた米国子会社は１３年７月、カナダの大手自動車部品メーカーＭＡＧＮＡグループのＤＲＩＶＥ社から物流請負を新規受注し、収益が大幅に改善する見込みだ。その後も請負拡大要請を受けているもようであり、一段の収益拡大が期待されるだろう。 　　前期（１４年３月期）連結業績見通し（４月２６日公表）は売上高が前々期比４．８％増の４０６億円、営業利益が同１３．９％増の１５億５０百万円、経常利益が同２．０％増の１７億円、純利益が同７．６％増の１０億円としている。自動車サービス事業と情報サービス事業がやや低調だが、トヨタ自動車の生産台数増加、格納器具製品の受注増加、ＮＬＳの生産性改善、米国子会社の収益改善などで物流サービス事業が全体収益を牽引する。 　　人員確保の面などで不透明感が強いとして通期見通しを据え置いているが、第３四半期累計（４月～１２月）は大幅増益となり、通期見通しに対する進捗率は売上高が７４．３％、営業利益が７８．８％、経常利益が９２．８％、純利益が９２．５％と高水準だった。想定為替レートも１米ドル＝９２円と保守的である。営業外での為替差益も上振れ要因となるだけに、通期増額の可能性が高いだろう。 　　株価の動きを見ると、全般地合い悪化の影響で１月の戻り高値１０００円近辺から２月４日の９１０円まで調整した。その後も反発力がやや鈍く９１０円～９５０円近辺で推移している。ただし３月２７日には９１３円まで調整した後に終値では９２８円まで切り返し、さらに３月３１日には９３８円まで戻す場面があった。２月安値を割り込まず調整一巡感を強めている。 　　３月３１日の終値９３７円を指標面で見ると、前期推定連結ＰＥＲ（会社予想の連結ＥＰＳ８２円８６銭で算出）は１１～１２倍近辺、前期推定配当利回り（会社予想の年間２２円で算出）は２．３％近辺、実績ＰＢＲ（前々期実績の連結ＢＰＳ１８１２円８２銭で算出）は０．５倍近辺である。週足チャートで見ると１３週移動平均線が戻りを押さえる形になったが、日足チャートで見ると２５日移動平均線突破の動きを強めている。調整一巡して出直り展開だろう。（情報提供：日本インタビュ新聞社＝Ｍｅｄｉａ－ＩＲ）