【為替本日の注目点】ドル円１１１円半ばを割り込んだがその後反発

　ドル円は再び米国株の大幅下落に引っ張られる形で１１１円３８銭まで下落。その後株価が下落幅を縮小したことで１１１円台後半まで買い戻される。ユーロドルも上値は重く、１．１３３８まで売られ、約３カ月ぶりのユーロ安水準を記録。ユーロは対円でも１２６円台半ばまで下落。 　株式市場は大幅に反落。アマゾンの決算が市場予想に届かなかったことが、市場全体のセンチメントを悪化させ下げを牽引。ダウは２９６ドル安となり、ナスダック指数は２％を超える下げに。株価の下落に伴い債券は反発。長期金利は大きく低下し、３．０７％台に。金は小幅に買われ、原油価格も上昇。 ７－９月ＧＤＰ（速報値）　　　　　　　　　　→　３．５％ １０月ミシガン大学消費者マインド（速報値）　→　９８．６ ドル/円　　　１１１．３８　～　１１２．２０ ユーロ/ドル　１．１３３８　～　１．１４２１ ユーロ/円　　１２６．６３　～　１２７．７６ ＮＹダウ　　　－２９６．２４　→　２４,６８８．３１ドル ＧＯＬＤ　　　＋３．４０　　　→　１，２３５．８０ドル ＷＴＩ　　　　＋０．２６　　　→　６７．５９ドル 米１０年国債　－０．０４１　　→　３．０７６％ 本日の注目イベント 英　　英９月消費者信用残高 英　　英９月 マネーサプライ 米　　９月個人所得 米　　９月個人支出 米　　９月ＰＣＥコアデフレータ 米　　エバンス・シカゴ連銀総裁講演 　米株式市場は、アマゾンなどＩＴ株の下落が市場全体の地合を悪化させ、ダウは一時５００ドルを超える下げを見せるなど、相変わらず不安定な動きをしています。ドル円も株価の下落に歩調を合わせるように売られ、１１１円台半ばを割り込み、１１１円３８銭までドル安が進みました。これまでは、１１１円台半ばから後半が強いサポートゾーンとして機能して来ましたが、この水準を割り込んだことで、市場参加者の目線もやや下方に傾いてきた可能性があります。 　ドル円が１１１円３８銭まで売られたのは、９月１３日以来となり、１１１円台半ば～１１３円のレンジを下方に抜けたことになります。その後株価が反発し、下落幅が縮小したことで１１１円台後半までドルが買い戻されてはいますが、軟調な地合が続く株式市場を考えると、ドルの上値が徐々に重くなってきており、下値を切り下げる展開が予想されます。 　ドル円はテクニカルでは「日足」の雲の下限で下落が抑えられた形です。現在１１１円４０銭前後にある、この雲の下限を明確に下抜けすれば、株価の動きに比べ、かなり緩慢な動きが続いているドル円も本来の活発な動きに戻る可能性がありそうです。ただ気をつけたいのは、これと似た動きが８月にもあり、この時は雲抜け後に反発しています。 　８月２１日には１１０円を割り込み、１０９円７７銭までドル安が進みました。チャートを見ると完全に「日足の雲を下抜け」しており、ドルの下落を示唆する動きでしたが、結局そこを底値に反転して今月は初旬には１１４円台まで上昇しました。いわゆる「だまし」だったということになります。今回も１１１円台４０銭近辺をしっかり抜け、１１１円前後までドル安が進んだ場合、前回のこの動きを意識しておくべきでしょう。 　ドイツではヘッセン州の議会選挙が行われ、メルケル首相率いるキリスト教民主同盟（ＣＤＵ）と、国政での連立与党である社会民主同盟（ＳＰＤ）が共に大敗し、メルケル政権の基盤が不安定になってきました。連立与党は今月１４日に行われたバイエルン州議会選挙でも大敗しており、得票率を大きく減らしたＳＰＤのナーレス党首は記者団に対し、「連立政権の現状は受け入れ難い」とのコメントを残しています。（ブルームバーグ）メルケル与党としては、連立政権維持のため、他の政党を連立に加える必要が出てきそうです。１２月にはＣＤＵの党大会を控えており、メルケル首相は党首再選を目指しているようです。 　本日も、米国株の大幅安を受け再び日本株が大きく下げる「負の連鎖」になるのか、注目されます。今週からは日本でも企業決算が本確的に始まります。好調だとされる商社の決算発表も１１月１日に予定されており、好決算が市場の悪い流れを変えるきっかけになるのかも注目されます。 　本日のドル円は１１１円４０銭～１１２円３０銭程度を予想しますが、日経平均が５００円も下げるようなら、もう一段の円高方向も予想されますが、そこまで株価は下げないと見ています。（執筆者：佐藤正和・外為オンライン　編集担当：サーチナ・メディア事業部）（イメージ写真提供：１２３ＲＦ）