【為替本日の注目点】ドル円１１１円台は維持できず

　ドル円は１１１円台を回復できず。パウエル議長の議会証言は影響がなく、長期金利が低下したことで１１０円４１銭までドル安が進む。ユーロドルは反発。ドルが売られたことで、直近レンジの上限と見られる１．１４０２まで上昇。 　前日比小安く始まった株式市場は、消費者信頼感指数など良好な経済指標に反応しプラスに転じたが、その後反落。ダウは３３ドル下げ、他の主要指数も小幅ながら下落。債券相場は反発。長期金利は２．６３％台へと低下。金と原油は小動きながらまちまち。 １２月住宅着工件数　　　　　　　　→　１０７．８万件 １２月建設許可件数　　　　　　　　→　１３２．６万件 １２月ＦＨＦＡ住宅価格指数　　　　→　０．３％ １２月ケース・シラ－住宅価格指数　→　４．２％ ２月消費者信頼感指数　　　　　　　→　１３１．４ ２月リッチモンド連銀製造業指数　　→　１６ ドル/円　　　１１０．４１　～　１１０．８８ ユーロ/ドル　１．１３４５　～　１．１４０２ ユーロ/円　　１２５．７１　～　１２６．０３ ＮＹダウ　　　－３３．９７　→　２６,０５７．９８ドル ＧＯＬＤ　　　－１．００　　→　１３２８．５０ドル ＷＴＩ　　　　＋０．０２　　→　５５．５０ドル 米１０年国債　－０．０２７　→　２．６３６％ 本日の注目イベント 欧　　ユーロ圏１月マネーサプライ 欧　　ユーロ圏２月消費者信頼感（改定値) 米　　１月中古住宅販売件数成約指数 米　　１２月耐久財受注 米　　米朝首脳会談（ベトナムで２８日まで） 米　　パウエル・ＦＲＢ議長、下院銀行委員会で証言 加　　カナダ１月消費者物価指数 　パウエルＦＲＢ議長が上院で半期に一度の議会証言を行いました。議長は、インフレ圧力が抑制される中、ＦＯＭＣは、金融当局の行動や世界・金融情勢、そして政府政策に関する不確実性が続いていることによる累積的な影響から、将来の政策変更に関して「辛抱強い」アプローチを取ることが正当化されると判断し、政策金利据え置きを決定したと説明しました。 　１月ＦＯＭＣ終了後の記者会見で述べた言葉に沿った説明でしたが、その上で議長は、「この先、われわれの政策判断は引き続きデータ次第となり、経済情勢や見通しの展開に伴い、新たな情報を考慮する」と述べています。（ブルームバーグ）この点に関しても、データ次第では利上げの可能性は排除していないと考えられます。今後のリスクについての言及もあり、「昨年の金融市場は、年末に近づくにつれて変動性が高まった。金融環境は現在、昨年の早い段階ほど成長を支えていない」とし、その原因の一部として「海外の一部主要経済で成長が減速しており、中国と欧州で特に顕著だ」と指摘しています。昨日の証言では、これまでと比べ特段新鮮味はなく、市場への影響はニュートラルでした。 　ドル円は結局今回も１１１円台は維持できず反落しています。昨日は、２月の消費者マインドが市場予想を上回り、ドル円と株価を押し上げる場面もありましたが、短命に終わっています。こうなるとドルの上値が重いのか、それとも底値が堅いのか、判断に迷うところですが、そのカギを握っているのは米長期金利の動きだと考えています。 　米１０年債利回りはＦＯＭＣが１月３０日に「辛抱強くなれる」との文言を発表して以来、１２ｂｐ強の狭いレンジで推移しています。昨年１１月には３．２％台まで急騰した１０年債利回りでしたが、金利急騰を嫌気して株価が直近高値から２０％以上も下げたことで、債券が買い戻され長期金利は２．５％台まで低下した経緯があります。今月に入ってからは２．６台から２．７％台での狭いレンジで推移しており、この金利がどちらにブレイクするかで、ドル円の水準も決まってくると予想されます。 　本日はパウエル議長の下院での議会証言がありますが、材料にはなりにくいと思われ、米朝首脳会談も同様かと思います首脳会談は日本時間午後８時４０分から行われる予定になっているようですが、明日の午前中にも予定されています。 　本日に予想レンジは１１０円２０銭～１１１円程度を予想します。（執筆者：佐藤正和・外為オンライン　編集担当：サーチナ・メディア事業部）（イメージ写真提供：１２３ＲＦ）