【為替本日の注目点】米株急落でドル全面安、日経年初来安値でドルの底値を試すか

　ＮＹ市場 　ドル円は米雇用関連の指標が改善したことで反発し１０１円９７銭近辺まで上昇したが、株価の下落と、長期金利の低下に歩調を合わす格好で１０１円３３銭まで下落。１０１円台半ばで反発して引ける。　 　ドルが主要通貨に対して下落する中、ユーロドルでもドル安ユーロ高が進行。ユーロドルは１．３９ちょうどまで上昇し、約３週間振りのユーロ高を示現。　 　株式市場は大幅安となり、前日の上昇分を吐き出す。ハイテク株が下落し、売りが売りを呼ぶ格好で下落幅が広がり、ダウは前日比２６６ドル安。ナスダックは３％を超える下げを演じる。　 　株安と、３０年債入札が好調だったことから債券価格は上昇。長期金利は２．６４％台まで低下し、４週間ぶりの低水準を記録。　 　金は続伸し、原油は反落。　 　３月財政収支　→　３６９億ドルの赤字　 　新規失業保険申請件数　→　３０万件　 　ドル／円 １０１．３３～　１０１．９７ 　ユーロ／ドル １．３８５４　～　１．３９００ 　ユーロ／円 １４０．７６　～　１４１．３６ 　ＮＹダウ ー２６６．９６　→　１６，１７０．２２ドル 　ＧＯＬＤ ＋１４．６０　→　１，３２０．５０ドル 　ＷＴＩ ー０．２０　→　１０３．４０ドル 　米１０年国債 ー０．０４８　→　２．６４６％ 　本日の注目イベント 　日　　　３月マネーストック　 　日　　　日銀金融政策決定会合議事要旨（３月１０・１１日分）　 　中　　　中国　３月消費者物価指数　 　中　　　中国　３月生産者者物価指数　 　米　　　３月生産者物価指数　 　米　　４月ミシガン大学消費者信頼感指数（速報値）　 　米　　　決算発表　→ＪＰモルガン・チェース、ウェル・ファーゴ　 　ドル円は１０１円３３銭まで下落し、ユーロドルは１．３９、そして豪ドルドルも０．９４台に乗せるなど「ドル安」が急速に進んでいます。そのため足許の「円高」は、実は「ドル安」と捉えることが正鵠を射ているといえます。「ドル安」の原因は、米長期金利の低下と、株式市場の不透明感が主因と考えられます。ブルームバーグによると、米国株を離れた資金はブラジルなど新興国に向かっているとの報道もあります。２月には新興国通貨の急落から円が買われたこともありましたが、運用利回りを上げるため世界中を駆け巡る資金の足は予想以上に速いようです。 　そうは言っても徐々に進行しているドル安の動きはファンダメンタルズからすると理解しがたい部分もあります。昨日は新規失業保険申請件数が発表されました。結果は３０万件と改善しており、この件数は２００７年５月以来の低水準となります。２００７年５月と言えば、リーマンショックが起こる前ということになり、少なくとも失業保険申請件数についてはリーマン前の水準に戻ったことになります。 　また、同時に発表された３月の財政収支は３６９億ドルの赤字でしたが、３月としては１４年振りとなる小額です。因みに昨年３月の同指数は１０６５億ドルの赤字で、約１／３に改善していることが分かります。これだけではドルが売られる理由は見つかりません。 　ドル円は１０１円３３銭まで下落し、１週間前の雇用統計直前に記録した１０４円１４銭から、約３円近い「ドル安」です。ドル円が「日足」の「１２０日線」を下抜けした際にも述べましたが、テクニカルでは強弱まちまちの相場観を示していましたが、現時点では「１２０日線」ブレイクの方に軍配が上がりそうです。 　昨日もＮＹ株式市場が大幅安だったことから、本日の日経平均株価も「年初来安値」を更新しそうな気配です。このところドル円と株価との相関関係がやや崩れてはいますが、日経平均株価が大幅安になると、ドルの下値を試す展開が予想されます。下値のメドは、まず３月３日と１４日につけた、１０１円２０銭前後ということになります。そして、仮にその水準を下回った場合には、１０１円という大台と、２月に記録した１００円７７銭前後が意識される水準になると思われます。 　市場関係者の間でもそろそろ、「１００円割れがある」といった見方も広がってきました。現在の水準から１円５０銭程度であることから、「１００円割れ」の可能性が出てきましたが、ここは冷静に対処することが求められます。レベル感からの安易な買い下がりには注意が必要ですが、同時に売り込み過ぎにも注意すべきです。レンジ予想は１００円９０銭～１０１円９０銭程度と見ますが、本日発表のミシガン大学消費者マインドの結果が注目されます。市場予想は「８１．０」で、先月より改善が予想されていますが、これが下振れするようだとドルの底値を試す展開も予想されます。 　消費税増税が実施されて１０日が経ちました。消費を控えているため、商品の値段が実際に上がったという実感はありませんが、近くのレストランがこれまで「食べ放題１時間１０００円（税込み）」とあったのが、「食べ放題４５分１０００円＋税」と、表示が変わっていたのにはやや驚き。これって、便乗値上げでは？このレストランには当分行かないつもりです。よい週末を・・・・。（執筆者：佐藤正和・外為オンライン　編集担当：サーチナ・メディア事業部）