【為替本日の注目点】米１０月ＣＰＩは０．９％上昇

東京時間には１１２円台後半で推移していたドル円は米ＣＰＩの発表を受け急騰。金利上昇から１１４円台に乗せる場面もあり、再び元の鞘に。ドル高の流れからユーロドルも大幅に続落。１．１４７６までユーロ安が進み、２０２０年７月以来の水準に。株式市場は３指数とも続落。ＣＰＩが市場予想を大きく上回ったことで利益確定の売りが株価を押し下げた。ダウは２４０ドル安。債券は大幅に反落。長期金利は１．５５％台へと急騰。金は続伸し、１８４８ドル台に。原油は大幅に反落。政府による備蓄分の放出観測が広がる。 １０月消費者物価指数　　　　　→　　０．９％ １０月財政収支　　　　　　　　→　　－１６５．１ｂ 新規失業保険申請件数　　　　　→　　２６．７万件 ドル/円　　１１３．０５　～　１１４．０２ ユーロ/ドル　１．１４７６　～　１．１５７４ ユーロ/円　　１３０．３８　～　１３１．４２ ＮＹダウ　 －２４０．０４　→　３６,０７９．９４ドル ＧＯＬＤ ＋１７．５０　　→　　１,８４８．３０ドル ＷＴＩ　 －２．８１　　→　　８１．３４ドル 　 米１０年国債 ＋０．１０　→　１．５５１％ 本日の注目イベント 豪　　　豪１０月雇用統計 中　　　中国「独身の日」 英　　　英７－９月期ＧＤＰ（速報値） 英　　　英９月鉱工業生産 英　　　英９月貿易収支 米　　　ＮＹ市場休場（ベテランズデー） 　１０月の米ＣＰＩは前月比「０．９％」上昇し、前年比では実に１９９０年以来の高い伸びとなる「６．２％」の上昇でした。変動の大きい食品とエネルギーを除くコアＣＰＩでも、前月比「０．６％」上昇し、前年比では「４．６％」と、こちらは１９９１年以来の高水準でした。賃金は上がっているものの、企業はコスト上昇分を価格に転嫁しており、幅広い分野で物価が上昇しています。項目別で見ると、エネルギーが３０％、輸送費が１８．７％、光熱費は１０．４％（いずれも前年比）が目立っており、サマーズ元財務長官は１０日の講演で、「市場が織り込んでいるとみられるのは、長期的なスタグネーション（停滞）への逆戻り、つまり日本化だ」と述べています。（ブルームバーグ）サマーズ氏はこれまでにも足元の物価上昇は一過性のものではないと、ＦＲＢの見解に真っ向から異議を唱え、早期に対応すべきだと警告してきました。「極端に低い金利はレバレッジ拡大やゾンビ企業の延命化、金融バブル永続化への土台を作る」とも述べており、「投機的なリスクの兆候が多く見られる。極端に低い金利やマイナス実質金利には問題がある」と説明しています。また、かつて「債券王」と称されたエラリアン氏は、「インフレを一過性と軽視することが経済的にも社会政治的にも真の問題になりつつある」と警告しています。 　市場予想を大きく上回ったＣＰＩを受け、債券が売られ長期金利は１．５５％台へと急騰しました。金利上昇から東京市場では１１２円台後半で推移していたドル円も急上昇し、ＮＹ市場では一時１１４円台に乗せる場面もありました。ユーロドルでもドル高が進み１．１４７６前後まで売られ、こちらは２０２０年７月以来、約１年４カ月ぶりのユーロ安を付けています。また金（きん）も５日続伸し、１８７０ドル台を付ける場面がありました。このまま物価上昇が続くかどうかは不透明ですが、人々の意識の中で、物価は今後も上昇するといった見方が定着すると、それがさらに物価を押し上げることにつながる可能性もあり、ＦＲＢが早期の利上げを迫られることも考えられます。サンフランシスコ連銀のデーリー総裁はＣＰＩの発表を受けて、目を見張るインフレに注視しているとしながらも、「利上げに関するわれわれの計算式を変更し始めるのは、まだ時期尚早だろう」と述べています。 　１０日に利払いができるかどうかが注目されていた中国不動産開発大手の「中国恒大集団」が、デフォルトを再び回避できる模様だと報じられています。国際証券決済機関クリアストームの広報が明らかにしたところでは、同機関の複数の顧客が恒大の支払期日を過ぎていたドル建て債３本の利払いを受け取ったことを確認したとし、また同債の２本を保有する投資家２人も支払いを受けたことを確認したとしています。 　来年２月に任期を終えるパウエルＦＲＢ議長ですが、再任されるのか、あるいは他の候補が新しい議長に就任するのか、バイデン大統領が決断する日が近いようです。多くの市場関係者はパウエル氏が再任されると予想しているようですが、もし交代するようなら、現ＦＲＢ理事のブレイナード氏が最有力のようです。ブレイナード氏は９日にホワイトハウスでバイデン大統領と１時間半にわたって面談を行っており、「バイデン政権は次期ＦＲＢ議長にブレイナード氏を真剣に検討していることをうかがわせた」とブルームバーグは伝えています。ブレイナード氏がＦＲＢ議長に就任すれば、初の女性議長の誕生となり、同時にイエレン財務長官とともに、金融行政初の女性ツートップとなります。ブレイナード氏はパウエル氏と比べるとハト派的であることから、利上げのタイミングが後ずれになるとの見方から債券が買われ、金利が上昇する場面もありました。イエレン財務長官だけではなく、副大統領にハリス氏を抜擢するなど、女性の登用に積極的なバイデン大統領だけに、ひょっとしたら「ブレイナード議長誕生」もあるかもしれません。 本日のドル円は１１３円４０銭～１１４円２０銭程度を予想します。（執筆者：佐藤正和・外為オンライン　編集担当：サーチナ・メディア事業部）（イメージ写真提供：１２３ＲＦ）