【為替本日の注目点】ドル円１３１円台半ばまで急落

ドル円は大幅に続落。スイスと英国が利上げを行い、両通貨が対ドルで上昇したことから円も買われた。長期金利の低下も円買いにつながり、ドル円は１３１円４９銭まで下落。ユーロドルも大きく動く。欧州では１．０３台で推移していたが、ドル安の流れから１．０６前後まで急反発。株式市場は大幅に反落。スイスと英国が利上げを実施したこともあり、リスク資産を手放す動きに。ダウは７４１ドル下げ３万ドルの大台を割り込む。ナスダックは４％を超える下落。債券は続伸し、長期金利は３．２％を割り込む。ドルが売られたことで、金と原油は大幅高。 ５月住宅着工件数　　　　　　　　　→　１５４．９万件 ５月建設許可件数　　　　　　　　　→　１６９．５万件 ６月フィラデルフィア連銀景況指数　→　－３．３ 新規失業保険申請件数　　　　　　　→　２２．９万件 ドル/円　　　　１３１．４９　～　１３３．００ ユーロ/ドル　　１．０３８５　～　１．０６０１ ユーロ/円　　　１３７．９３　～　１３９．９６ ＮＹダウ　　－７４１．４６　→　２９,９２７．０７ドル ＧＯＬＤ　　　＋３０．３０　→　１,８４９．９０ドル ＷＴＩ　　　　　＋２．２７　→　１１７．５８ドル 米１０年国債　－０．０８９　→　３．１９５％ 【本日の注目イベント】 日　日銀金融政策決定会合 日　黒田日銀総裁記者会見 欧　ユーロ圏５月消費者物価指数（改定値） 英　５月小売売上高 米　５月鉱工業生産 米　５月設備稼働率 米　５月景気先行総合指数 ＦＯＭＣで０．７５ポイントという大幅な利上げが行われましたが、その後のパウエル議長の柔軟な発言でひとまず落ち着きを取り戻したかに見えた金融市場でしたが、前日と一転して投資家心理が再び大きく悪化し、為替、株、債券などが大きな値動きを伴って動揺しています。スイス中銀が予想外の利上げを行い、イングランド銀行（ＢＯＥ）も利上げを発表。ＢＯＥはこれで５会合連続の利上げとなり、ややサプライズの利上げを行ったスイス中銀はさらなる利上げも否定できないとのメッセージを残しています。 この影響もあり、前日の朝方には１３５円５９銭まで上昇したドル円は、ＮＹでは１３１円４９銭まで急落しました。スイスフランやポンドが対ドルで上昇したことが、ドル円でも円を買う動きに波及し、さらに米長期金利の低下も円買いを後押しした模様です。また、本日行われる日銀の金融政策決定会合で、「何らかの動きがあるのではないか」といった観測が高まっていることもドル売り円買いにつながっています。ドル円はまる一日で４円１１銭（３％）の下げを記録し、１３０円台に乗せてからは調整らしい調整が見られませんでしたが、ようやく今回の下げで適度な調整局面が見られたことになります。１３０円台を維持しているのであれば、まだドル高トレンドは変わっていないと考えますが、１３０円を大きく割り込むような事態になると、市場参加の相場観にも変化が出ると思われます。ＦＲＢは今後も、インフレのピークアウトが確認されるまでは粛々と利上げを実施していくと思われます。現時点では、政策金利が年末には３．５％近辺まで上昇すると予想されていることから、少なくとも年内残りの４回のＦＯＭＣで１．７５％ほど利上げを行う必要があります。市場がこの辺りをどのように織り込むのか、今後のインフレ指標がますます重要になってきます。 昨日のＮＹではドル円だけではなく、多くの通貨が荒っぽい動きを見せました。１．０３台半ばまで売られたユーロドルは１．０６辺りまで反発し、スイスフランとポンドは利上げを好感して大きく上昇しています。金も大きく買われ、原油も２ドルを超える上昇でした。本日も日経平均株価は大幅な下げが予想されます。これまでのドル高局面ではほとんど見られなかった「リスク回避の円買い」も、ひょっとしたら「復活」するかもしれません。注目は日銀会合です。今週、１０年債の利回りが上限の０．２５％を超える場面があり、イールドカーブコントロール（ＹＣＣ）の修正があるのではとの観測も台頭しています。黒田日銀総裁もこれまで「円安は日本経済全体でみればプラス」と述べており、「今後も粘り強く大規模な金融緩和策を続けていく」と、何度も繰り返していましたが、今週、「急激な円安は好ましくない」と、口調を変えています。「家計の値上げ許容度は高まっている」との発言で厳しい批判を浴びたことから、微妙に変化しているのでしょうか。 今年３月に金融緩和策から引き締めに舵を切り直したＦＲＢは、３月の会合で２５ｂｐの利上げを行い、５月には５０ｂｐ、そして今週は７５ｂｐの利上げを決め、引き締めの速度を強めています。パウエル議長は７月の会合でも「５０ｂｐか７５ｂｐの選択肢になる」とのメッセージを残しています。現時点ではＦＲＢの積極的な引き締めスタンスは続くとみていますが、焦点は日銀の動きです。今朝のブルームバーグの報道では、仮に日銀が市場の圧力に屈して、政策転換によってＹＣＣ全体が１００ｂｐ上振れした場合、日銀は２９兆円の「含み損」を抱えることになると試算を伝えています。個人的には対象にしている１０年債のオペの年限を７年など、短縮する方向で検討しているのではないかと予想しています。 本日のドル円は１３１円３０銭～１３３円３０銭程度を予想します。（執筆者：佐藤正和・外為オンライン　編集担当：サーチナ・メディア事業部）（イメージ写真提供：１２３ＲＦ）