【為替本日の注目点】ＷＴＩ原油価格大きく反発

ＦＲＢの大幅利上げ観測がやや後退したこともありドル円は軟調な展開。１３７円９７銭まで売られ、利益確定の売りが優勢に。ユーロドルも大きく反発し、一時は１．０２台を回復。ドル売りの流れが強まり、ユーロを買い戻す動きが活発に。株式市場は３指数が揃って反落。前日に大きく上昇したこともあり、この日は金融大手の決算発表が相場を押し下げた。債券相場は下落。長期金利は２．９８％台に。金と原油は揃って上昇。 ７月ＮＡＨＢ住宅市場指数　　→　　５５ ドル/円　　　１３７．９７　～　１３８．４４ ユーロ/ドル　　１．０１２０　～　１．０２０２ ユーロ/円　　　１３９．９８　～　１４０．５２ ＮＹダウ　　－２１５．６５　→　３１,０７２．６１ドル ＧＯＬＤ　　　　＋６．６０　→　１,７１０．２０ドル ＷＴＩ　　　　　＋５．０１　→　１０２．６０ドル 米１０年国債　＋０．０７０　→　２．９８６％ 【本日の注目イベント】 豪　ＲＢＡ、金融政策会合議事要旨公表 欧　ユーロ圏６月消費者物価指数（改定値) 英　６月失業率 英　ベイリー・ＢＯＥ総裁講演 米　６月住宅着工件数 米　６月建設許可件数 米　イエレン財務長官、ソウルで会合に出席 米　中間選挙予備選（メリーランド州） 米　企業決算　→　Ｊ＆Ｊ、ネットフリックス、 先週木曜日には１３９円３９銭前後まで上昇したドル円は、１４０円という大台を前に利益確定の売りが優勢となる展開です。来週のＦＯＭＣで１％の利上げ観測も浮上したことからドル高が進みましたが、その後ＦＲＢ高官らが大幅な利上げには否定的な発言を行ったこともあり、市場の大幅利上げ観測もやや沈静化しています。昨日発表された全米ホームビルダー協会（ＮＡＨＢ）が発表した７月の住宅市場指数は、２０２０年５月以来の低水準でした。金利上昇の影響を大きく受けた結果かと思われます。また大手米銀の決算発表でもＭ＆Ａなどの部門収益が低調で全体の利益を押し下げており、株式市場全体の下落の一因になっています。アップルが来年、一部の部門に関して採用と支出のペースを落とす計画であるとの報道もあり、企業の景気減速に対応する動きが続いていることもドルの上値を重くしつつあります。 ドル円は昨日のＮＹでは再び１３８円を割り込む水準まで売られています。一時パリティを割り込み、０．９９５２まで売られたユーロドルが１．０２台まで急速に値を戻したことも円を買い戻す動きにつながったようです。ドル円との相関が強い米長期金利は昨日上昇していますが、ドル円への影響はなかった模様です。米長期金利もここ１週間は２．９％～３．０％台で一進一退の動きを見せており、約１カ月前に３．４％台まで急騰したあの勢いはありません。来週のＦＯＭＣでは０．７５ポイントの利上げを予想していますが、市場はその先の９月会合での利上げ幅を模索しています。景気減速が鮮明な中、さらに大幅な利上げを実施し「インフレの息の根を止める」大胆な政策に打って出るのか、あるいは今月の利上げも含めこれまでの４会合連続の利上げの効果を見極めるため様子をみるのか、８月、９月の雇用統計と消費者物価指数のデータが注目されます。 バイデン大統領は先週中東サウジアラビアを訪問し、サルマン国王やムハンマド皇太子と会談を行い原油の増産を要請しましたが、サウジは具体的な回答を避けた模様です。バイデン大統領にとって、ガソリン価格の上昇はそのまま支持率の低下につながるため、何としてもこれ以上の価格上昇は避けたいところです。原油価格の今後の動向はバイデン大統領にとっても重要ですが、ドル円の今後の動きにも大きく影響してきそうです。今回の大幅な円安は日米金利差による影響が最も大きいと思われますが、日本の貿易赤字が定着しつつあることも見逃せません。日本の貿易収支は昨年８月以降輸出額よりも輸入額の多い「貿易赤字」が続いています。今週発表される６月の貿易収支でも「赤字」が確定的で、これで１１カ月連続の「赤字」となります。輸出額も増えてはいますが、輸入額がそれを上回る勢いで増加しています。その大部分はエネルギーの輸入額が増えていることが主因です。特に原油とＬＮＧの増加が際立っていますが、同じ量の輸入であっても価格が大きく上昇しているため、「輸入額が増大する」構図になっています。北海ブレントが１２５ドルまで上昇すると、ドル円は１４０円を付けるとの観測もあります。ＷＴＩ原油価格は全ての原油のベンチマークになっているため、為替を見る上でも今後はＷＴＩ原油価格の動きからも目が離せません。 本日のドル円は１３７円５０銭～１３９円程度を予想します。（執筆者：佐藤正和・外為オンライン　編集担当：サーチナ・メディア事業部）（イメージ写真提供：１２３ＲＦ）